Metso Outotec: Sandvikilta rohkaiseva Q3-raportti
Metso Outotecin verrokkeihin kuuluva ruotsalainen Sandvik ja sen Mining & Rock technology -yksikkö (SMRT) julkisti perjantaina Q3-raporttinsa. Raportti sisälsi joitakin positiivisia elementtejä kun odottelemme Metso Outotecin 28.10. julkistettavaa Q3-raporttia. Lisää-suosituksemme sekä 7,10 euron tavoitehintamme Metso Outotecin osakkeelle ovat ennallaan.
Sandvikin raportin ja konferenssipuhelun keskeiset kohdat SMRT:n osalta olivat seuraavat:
- Hyvä tilauskertymä. SMRT:n vertailukelpoinen tilauskertymä nousi 2 % v/v. Laitetilaukset nousivat peräti 20 % v/v ja tähän vaikuttivat joidenkin isojen yksittäisten laitetilausten lisäksi metallien hintojen hyvä kehitys ja kaivosten muutenkin vahva sentimentti. Sitä vastoin palvelutilaukset laskivat 9 % v/v, minkä taustalla olivat vahvojen vertailulukujen lisäksi koronasta johtuva pääsyn estyminen joillekin kaivoksille. SMRT sanoi, että korona merkitsee monissa kaivoksissa edelleen muiden kuin kriittisten ylläpito- ja huoltotoimien lykkäyksiä. Odotuksemme Metso Outotecin Q3-tilauskertymän muutokseksi on tällä hetkellä -9 % v/v (pro forma). Varovaisuutemme taustalla ovat em. palveluliiketoiminnan haasteet ja mm. se, että Metso Outotecin toistaiseksi julkistamat Q3:lle kirjattavat tilaukset (45-50 MEUR) ovat pienemmät kuin Q2:lla (75-80 MEUR).
- Kaivostoiminnan toipuminen jatkuu. SMRT näki kaivosten avaamisten jatkuvan ja totesi myös koko ajan auki olleiden kaivosten palveluliiketoimintojen (mm. kulutus- ja varaosat) olevan kasvussa verrattuna vuoden takaiseen. Lisäksi SMRT korosti, että kaivosten ylläpito- ja huoltotoimia ei voida lykätä kovin pitkään, jos kaivostoimintaa ylipäänsä aiotaan jatkaa.
Vaikka SMRT on kaivostoiminnan arvoketjussa selvästi lähempänä alkupäätä kuin Metso Outotec, on yhtiöillä hyvin yhtenäiset kysyntäajurit ja historiallisesti SMRT:n ja Metso Outotecin tilauskertymillä on ollut 74 %:n korrelaatio. SMRT:n numerot ja markkinakommentit luovat luottamusta Metso Outotecin tulevan Q3-raportin viestiin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Metso
Metso on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Yhtiö pyrkii parantaman asiakkaidensa energian- ja vedenkäytön tehokkuutta, toiminnan tuottavuutta ja ympäristöriskejä tuote- ja prosessiosaamisen avulla. Metson pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.09.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 4 186,5 | 4 319,4 | 4 579,7 |
kasvu-% | 104 662 000,00 % | 3,17 % | 6,03 % |
EBIT (oik.) | 478,4 | 487,9 | 530,0 |
EBIT-% (oik.) | 11,43 % | 11,30 % | 11,57 % |
EPS (oik.) | 0,35 | 0,40 | 0,43 |
Osinko | 0,00 | 0,21 | 0,25 |
Osinko % | 1,94 % | 2,37 % | |
P/E (oik.) | 16,57 | 26,31 | 24,64 |
EV/EBITDA | 9,99 | 16,19 | 14,31 |