Neste julkistaa Q1-raporttinsa torstaina noin kello 9.00. Yhtiön tuloksen odotetaan laskeneen vertailukaudesta, minkä taustalla on etenkin heikosta markkinatilanteesta kärsivän Öljytuotteiden tuloksen selvä lasku. Tulosjulkistuksen yhteydessä huomiomme kohdistuu etenkin suurimman arvoajurin Uusiutuvien tuotteiden toteutuneeseen myyntikatteeseen ja kommentteihin lyhyen tähtäimen näkymistä. Raaka-aineiden hintojen nousun jälkeen myyntikatteen lyhyen tähtäimen tasoon liittyy tavanomaista suurempaa epävarmuutta. Nesteen Q1-tulosliveä voi seurata noin klo 8.50 alkaen InderesTV:ssä.
Odotamme Uusiutuvien tuotteiden myyntivolyymien yltäneen Q1:llä aavistuksen vertailukauden ja Q4’20:n tason yläpuolelle ja olleen 744 tuhatta tonnia (Q1’20 731 Tton). Öljytuotteiden volyymien odotamme sen sijaan jääneen vertailukauden tasosta selvästi, kun taas Marketing & Servicesin volyymeja on tukenut kysyntäkuvan kehittyminen normaalimpaan suuntaan. Tätä taustaa vasten odotamme Q1-liikevaihdon laskeneen 3040 MEUR:oon.
Ennusteemme Q1:n vertailukelpoiseksi liikevoitoksi on 307 MEUR, mikä on hieman konsensuksen 286 MEUR:n ennusteen yläpuolella. Odotamme Uusiutuvien tuotteiden tuloksen laskeneen hieman vertailukaudesta, minkä taustalla on lievä myyntikatteen lasku raaka-aineiden hintojen nousua peilaten sekä kiinteiden kustannusten nousu. Neste on ohjeistanut myyntikatteen laskevan vahvasta Q4’20:n tasosta, mutta epävarmaa on se, missä määrin kustannusten huomattava nousu on saatu siirrettyä myyntihintoihin. Öljytuotteiden tuloksen odotamme kuitenkin laskeneen huomattavasti ja olleen Q1:llä lievästi pakkasella. Tämän taustalla on laskeneiden volyymien lisäksi etenkin ylitarjonnan seurauksena matalalle tasolle jäänyt viitemarginaali, joka on arviomme mukaan noussut edellisen kolmen kvartaalin negatiivisesta tasosta lievästi positiiviseksi Q1:llä. Pääasiassa operatiivisen tuloksen laskua peilaten odotamme Q1:n osakekohtaisen tuloksen laskeneen 0,33 euroon vertailukauden 0,50 eurosta.
Odotamme Nesteen tuttuun tapaan kommentoivan lyhyen tähtäimen volyymi- ja marginaalinäkymiä sanallisesti. Uusiutuvien tuotteiden raaka-aineissa nähdyn hintojen nousun seurauksena Uusiutuvien tuotteiden alkuvuoden myyntikatteen tasoon sekä näkymiin liittyy epävarmuutta. Siten seuraammekin erityisellä mielenkiinnolla toteutuneen tason lisäksi kommentteja myyntikatteen lyhyen tähtäimen näkymiin liittyen, sillä ne myös heijastelevat hinnoitteluvoiman tasoa. Lisäksi seuraamme kommentteja Porvoon huoltoseisokin etenemisestä ja vaikutuksista, vaikkakaan sen osalta ei ole odotettavissa yllätyksiä yhtiön kommentoitua sen lyhyen tähtäimen vaikutuksia jo ennakkoon.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Neste
Neste on vuonna 1948 perustettu maailman suurin jätteistä ja tähteistä jalostetun uusiutuvan dieselin ja uusiutuvan lentopolttoaineen valmistaja, joka tuo uusiutuvia ratkaisuja myös muovi- ja kemikaaliteollisuudelle. Nesteellä on toimintaa yli kymmenessä maassa ja tuotantoa Suomessa, Singaporessa ja Alankomaissa sekä yhteisyrityksen kautta Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut19.04.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 11 752,0 | 13 754,7 | 15 710,0 |
kasvu-% | −25,81 % | 17,04 % | 14,22 % |
EBIT (oik.) | 1 416,1 | 1 440,1 | 1 966,9 |
EBIT-% (oik.) | 12,05 % | 10,47 % | 12,52 % |
EPS (oik.) | 1,61 | 1,54 | 2,13 |
Osinko | 0,80 | 0,85 | 1,06 |
Osinko % | 1,35 % | 3,30 % | 4,12 % |
P/E (oik.) | 36,80 | 16,67 | 12,09 |
EV/EBITDA | 29,96 | 10,16 | 8,06 |