Copyright © 2019. Inderes Oy. All rights reserved.
Yhtiö: Oma Säästöpankki
Suositus: Osta
Tavoitehinta: 13.00 EUR
Kurssi: 12.15 EUR
Kurssi hetkellä: 8.4.2021 - 5:13

OmaSp antoi keskiviikkona väliaikatietoja yhdistymisneuvottelujen etenemisestä Eurajoen Säästöpankin kanssa. Yhtiön mukaan yhdistymisneuvottelut etenevät ja yhdistymistä koskevat päätökset tehdään toisen vuosineljänneksen aikana. Yhdistymisneuvottelut Mietoisten Säästöpankin kanssa ovat sen sijaan päättyneet.

Suhtaudumme Eurajoen Säästöpankin fuusiointiin edelleen hyvin myönteisesti. OmaSp kertoo järjestelyn kasvattavan yhtiön tasetta noin 300 MEUR:lla ja asiakasmassaa noin 12 000 asiakkaalla (OmaSp:n taseen loppusumma noin 4,4 mrd. euroa ja asiakasmäärä noin 140 000). Arviomme mukaan järjestelyn suora vuotuinen tulosvaikutus (PTP) on noin 2 MEUR, minkä lisäksi pankin integrointi osaksi OmaSp:n omia prosesseja tarjoaa arviomme mukaan karkeasti noin 1-3 MEUR:n vuotuiset synergiahyödyt.

Pidämme myös erittäin todennäköisenä, että kauppa tullaan tekemään selvästi alle tasearvon ostokohteen suhteellisen pienestä koosta sekä koko pankkisektorin matalasta arvostustasosta johtuen ja tämän myötä OmaSp tulee kirjaamaan järjestelystä positiivisen kertatuoton. Näemmekin kaupan varmistuessa tulosennusteissamme edellä mainitun kertatuoton lisäksi alustavasti noin 10 % nousupaineita. Viimeisin yhtiöpäivitys OmaSp:stä on luettavissa täältä.

Käy kauppaa. (OmaSp)

Analyytikko / Kirjoittaja

Sauli Vilén

Sauli Vilén

Pääanalyytikko

Lisätiedot
Matias Arola

Matias Arola

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2020 2021e 2022e
Liiketoiminnan tuotot 111,1 110,3 121,7
- kasvu-% 20,0% -0,7% 10,3%
Liikevoitto (EBIT) 37,7 41,2 47,6
Kulu/tuotto-suhde-% 46,5% 49,7% 48,8%
EPS (oik.) 0,73 1,11 1,29
Osinko 0,24 0,30 0,35
P/E (oik.) 14,5 10,9 9,4
P/B 0,9 1,0 0,9
Osinkotuotto-% 2,3% 2,5% 2,9%
Uusimmat ennusteet

OmaSp on kasvava suomalainen pankki ja taseen loppusummalla mitattuna Suomen suurin säästöpankki. OmaSp palvelee ympäri Suomen 32 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta 140 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 300 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.