Raisio tiedotti maanantaina kirjaavansa 2,8 MEUR:n edestä tuloja koskien korvausta Raisioaquan liiketoiminnan osittaisesta keskeytymisestä vuonna 2018. Raisioaquan liiketoiminta keskeytyi väliaikaisesti Venäjällä elokuusta 2018 joulukuuhun 2018 maan asettaman vientikiellon vuoksi. Kielto johtui Raision tavarantoimittajan toimittamasta raaka-aineesta, joka sisälsi muuntogeenistä (GMO) ainesta pitoisuuksina, jotka ylittivät EU:n ja Venäjän lainsäädännön mukaiset rajat. Raisio sai tapauksesta myönteisen välitystuomion joulukuussa 2020, muttei saamisen epävarmuuden vuoksi kirjannut korvausta vielä vuoden 2020 lukuihin. Kommentoimme aihetta aiemmin täällä.
Raision saaman lopullisen tuomion perusteella yhtiölle määrättiin 3 MEUR:n edestä korvauksia tavarantoimittajaltaan. Käsityksemme mukaan Raisio on nyt myynyt saatavan eteenpäin hieman alennetulla hinnalla tehostaakseen pääoman hallintaa ja välttyäkseen luottoriskiltä. Raisio kirjaa korvaussaamisen myynnistä syntyvät tulot tuloslaskelmaansa liiketoiminnan muihin tuottoihin Q1’21.
Korvauksella on positiivinen vaikutus Raision vuoden 2021 tulokseen. Vuoden 2021 liikevoittoennusteemme ennen keskiviikkona julkistettavaa Q4-raporttia on 27 MEUR, joten korvaus nostaa vuoden 2021 liikevoittoennustettamme noin 10 %. Vaikka korvaus nostaa selvästi Raision yhden vuoden tulosta, on sen vaikutus yhtiön käypään arvoon rajallinen. Raision markkina-arvo on lähes 600 MEUR, joten tuloutettavan korvauksen suuruus on vain noin 0,5 % siitä. Tästä johtuen korvauksella ei ole vaikutusta näkemykseemme yhtiöstä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Raisio
Raisio on vuonna 1939 perustettu kansainvälinen elintarvikeyhtiö, joka keskittyy terveelliseen ja vastuullisesti tuotettuun kasvipohjaiseen ruokaan. Yhtiön tunnettuja brändejä ovat mm. Benecol, Elovena, Beanit ja Sunnuntai. Tuotantoa yhtiöllä on Suomessa Raisiossa, Nokialla ja Kauhavalla. Konsernin päämarkkina-alue on Eurooppa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.11.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 236,3 | 229,6 | 241,4 |
kasvu-% | 3,50 % | −2,86 % | 5,16 % |
EBIT (oik.) | 27,3 | 27,1 | 27,0 |
EBIT-% (oik.) | 11,54 % | 11,81 % | 11,17 % |
EPS (oik.) | 0,16 | 0,13 | 0,15 |
Osinko | 0,13 | 0,13 | 0,14 |
Osinko % | 3,82 % | 6,90 % | 7,43 % |
P/E (oik.) | 20,96 | 14,11 | 12,79 |
EV/EBITDA | 12,96 | 6,33 | 6,10 |