Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.

Rautelle 16 MEUR:n tilaus Venäjältä

Analyytikon kommentti 08.07.2021 7:27 Raute
Yhtiö: Raute
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 25.00 EUR
Kurssi: 23.40 EUR
Kurssi hetkellä: 8.7.2021 - 7:12

Raute tiedotti keskiviikkona, että yhtiö on saanut noin 16 MEUR:n arvoiset tilaukset Segezha Groupilta Venäjältä. Toimitettavaan kokonaisuuteen sisältyy uusia tuotelinjoja ja olemassa olevien linjojen modernisointeja tuotantokapasiteetin kasvattamiseksi viilun tuotannossa sekä tuotantolinjoja vanerin jatkojalostukseen. Laitteet toimitetaan Segezha Groupin Kirovin alueella sijaitsevien Vyatskiy Fanernyi Kombinatin koivuvaneritehtaiden laajennukseen. Toimitukset tapahtuvat vuoden 2022 aikana ja tehtaan lisäkapasiteetin tuotanto käynnistyy pääosin loppuvuodesta 2022. Raute on vuosina 2006 ja 2017 toimittanut kaksi koivuvaneria valmistavaa tehtaan tuotantoprosessia Vyatskiy Fanernyi Kombinatille Kirovin alueelle.

Nyt saatu tilaus ei vaikuta Rauten tulosnäkymiin vuodelle 2021. Yhtiön vuoden 2021 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liiketuloksen paranevan vuodesta 2020 (2020: liikevaihto 115 MEUR ja liikevoitto -1,9 MEUR). Seuraavan kerran Raute arvioi vuoden 2021 näkymiään H1-raportin yhteydessä 23. heinäkuuta.

Rauten mittakaavassa keskikokoinen tilaus ei ollut mielestämme huomattavan suuri yllätys, sillä yhtiö suhtautui tilausnäkymiinsä varsin luottavaisesti Q1-raporttinsa yhteydessä. Lisäksi Raute on toimittanut Segezhalle ennenkin laitteita, sillä on teknologisesti erittäin kilpailukykyinen tarjooma ja vahva markkina-asema Venäjällä. Odotimme myös jo toukokuussa Liettuasta saadun suuren LVL-tilauksen (päivitys luettavissa täältä) yhteydessä Rautelle vanerisegmentin tilausta Venäjältä ja pidämme myös mahdollisena, että Raute saa vieläkin suurempia kauppoja Venäjältä lähiaikoina. Nyt saatu tilaus on positiivinen uutinen Rautelle ja parantaa yhtiön näkyvyyttä ensi vuoteen. Tilauksella ei ole kuitenkaan välitöntä vaikutusta näkemykseemme yhtiöstä, vaan lisäämme sen ennusteisiimme H1-raportin yhteydessä. 

Käy kauppaa. (Raute)

Analyytikko / Kirjoittaja

Aapeli Pursimo

Aapeli Pursimo

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2020 2021e 2022e
Liikevaihto 115,0 133,8 144,5
- kasvu-% -24,0% 16,4% 8,0%
Liikevoitto (EBIT) -1,9 4,6 9,6
- EBIT-% -1,6% 3,4% 6,6%
EPS (oik.) -0,21 0,75 1,80
Osinko 0,80 0,90 1,00
P/E (oik.) -108,6 31,3 13,0
EV/EBITDA 42,5 10,7 6,7
Osinkotuotto-% 3,5% 3,8% 4,3%
Uusimmat ennusteet

Raute on vuonna 1908 perustettu maailmanlaajuisesti toimiva teknologia- ja palveluyritys. Rauten asiakkaat ovat puutuoteteollisuudessa toimivia yrityksiä, joiden valmistamia puutuotteita ovat viilu, vaneri, LVL (Laminated Veneer Lumber, viilupalkki) ja sahatavara. Teknologiatarjonta kattaa viilun, vanerin ja LVL:n koko tuotantoprosessin sekä erityismittalaitteita sahatavaralle. Tehdaslaajuisten kokonaisuuksien toimittajana Raute on maailmanlaajuinen markkinajohtaja niin vaneri- kuin LVL-teollisuudessa.