Raute tiedotti torstaina, että yhtiö on saanut yhteensä yli 12 MEUR:n arvoiset tilaukset CJSC Plyterralta Venäjältä. Toimituskokonaisuuteen sisältyy viilun kuivaus- ja paikkauslinjat sekä vanerin ladonta- ja pinnoituslinjat. Linjat toimitetaan Plyterran Mordoviassa, Zubovo-Polyanskiyn alueella Umetissa sijaitsevaan koivuvaneritehtaaseen. Toimitukset tapahtuvat Q1’20:n aikana ja tuotanto käynnistyy uusilla linjoilla kesällä 2020. Lisäksi Raute kertoi toimittaneensa vuoden 2018 aikana tehtaalle sorvilinjan.
Nyt saatu tilaus ei vaikuta Rauten tulosnäkymiin vuodelle 2019. Rauten vuoden 2019 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioidaan olevan edellisen vuoden tasolla. Vuonna 2018 Raute teki 181 MEUR:n liikevaihdolla 14,9 MEUR:n liiketuloksen.
Arviomme mukaan Rauten tuore tilaus ja aiemmin toimitettu sorvilinja muodostavat pääosan uudesta vanerin tuotantolinjasta. Siten Raute on mielestämme saanut hankkeesta tilauksia hyvällä markkinaosuudella, mikä heijastelee arviomme mukaan yhtiön teknologisesti erittäin kilpailukykyistä tarjoamaa sekä vahvaa markkina-asemaa Venäjällä. Rauten mittakaavassa keskikokoinen tilaus ei ollut mielestämme huomattavan suuri yllätys, sillä yhtiö vaikutti jo tilinpäätöksen aikaan luottavaiselta lähiaikojen tilausnäkymien osalta ja toisaalta olemme pitäneet juuri Venäjää potentiaalisena alueena suuremmille tilauksille.
Tilaus on mielestämme Rautelle tärkeä, sillä se tukee arviomme mukaan etenkin yhtiön H2:n liikevaihtonäkymää, johon on liittynyt mielestämme yhtiön nykyisen tilauskannan tason ja rakenteen (2018 lopussa tilauskanta 95 MEUR, -13 % vertailukaudesta) valossa tiettyä epävarmuutta. Ennusteisiimme tilaus ei silti suoranaisesti vaikuta, sillä kuluvan vuoden 160 MEUR:n liikevaihto- ja 13,2 MEUR:n liikevoittoennusteemme toteutuminen on arviomme mukaan vaatinut yhtiöltä 1-2 tehdas- ja linjamittakaavantilausta ja pirteää pienempien tilausten virtaa kuluvan vuoden aikana. Osakkeen riskiprofiilia kuluvan vuoden ensimmäisen suuremman tilauksen vahvistuminen kuitenkin laskee.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Raute
Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut14.02.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 181,0 | 160,0 | 141,0 |
kasvu-% | 22,24 % | −11,60 % | −11,88 % |
EBIT (oik.) | 14,9 | 13,2 | 11,2 |
EBIT-% (oik.) | 8,24 % | 8,26 % | 7,94 % |
EPS (oik.) | 2,78 | 2,33 | 1,98 |
Osinko | 1,40 | 1,50 | 1,55 |
Osinko % | 6,94 % | 14,42 % | 14,90 % |
P/E (oik.) | 7,25 | 4,47 | 5,26 |
EV/EBITDA | 4,22 | 1,76 | 1,36 |