Copyright © 2019. Inderes Oy. All rights reserved.

Sammon Hastings-kauppa maaliin

Analyytikon kommentti 17.11.2020 5:15 Sampo
Yhtiö: Sampo
Suositus: Osta
Tavoitehinta: 38.00 EUR
Kurssi: 36.24 EUR
Kurssi hetkellä: 17.11.2020 - 5:00

Finanssikonserni Sampo tiedotti maanantaina saaneensa Hastings-yrityskaupan maaliin viime perjantaina järjestetyn Englannin lain mukaisen tuomioistuinkäsittelyn myötä. Sammon ja RMI:n yhteisesti omistamasta yhtiöstä Dorset Bidcosta (2021 alkaen Hastings Limited) tulee Sammon tytäryhtiö (Sammon omistus 70 %) ja se raportoidaan osana konsernia 16.11.2020 alkaen. Hastings-kaupalla tulee olemaan näin pieni positiivinen vaikutus tulosennusteisiimme Q4 alkaen ja tulemme lisämään Hastingsin ennusteisiimme, kun Sampo antaa yhtiöstä tarkat vertailuluvut. Olemme kommentoineet Hastings-kauppaa aiemmin mm. täällä ja täällä.

Huomautamme sijoittajille, että Hastings-kauppa on Sammon mittakaavassa suhteellisen pieni ja näkemyksemme mukaan järjestelyn symbolinen ja strateginen arvo onkin selvästi itse kaupan kokoluokkaa merkittävämpi, sillä kaupan myötä Sammon sijoittajatarina ottaa askeleen kohti puhtaan vakuutuskonsernin suuntaan. Sammon viime viikon Nordea-omistuksen keventämisellä on tulosennusteisiimme negatiivinen vaikutus ja tämä yhdessä Hastingsin positiivisen tulosvaikutuksen kanssa aiheuttaa ennusteisiimme vain pieniä muutoksia. Sijoittajan kannalta keskeisempää on mielestämme se, miten Sampo tulee keskipitkällä aikavälillä allokoimaan Nordeasta ja Fintech-sijoituksisista saatavia pääomia.

Käy kauppaa. (Sampo)

Analyytikko / Kirjoittaja

Sauli Vilén

Sauli Vilén

Pääanalyytikko

Lisätiedot
Matias Arola

Matias Arola

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2019 2020e 2021e
Liikevaihto 8 748,0 8 553,6 8 804,0
- kasvu-% 10,6% -2,2% 2,9%
Liikevoitto (EBIT) 1 541,4 1 559,8 1 870,5
- EBIT-% 17,6% 18,2% 21,2%
EPS (oik.) 2,04 2,24 2,68
Osinko 1,50 1,70 1,90
P/E (oik.) 19,1 16,2 13,5
EV/EBITDA 15,4 14,0 11,4
Osinkotuotto-% 3,9% 4,7% 5,2%
Uusimmat ennusteet

Sampo-konserni on merkittävä pohjoismainen vakuutuskonserni ja yksi Nasdaq Helsingin arvokkaimmista yhtiöistä.

Sampo Oyj listautui Helsingin pörssiin (nykyinen Nasdaq Helsinki) vuonna 1988. Konserni toimii vakuutusalalla. Konsernilla on toimintaa tytäryhtiöidensä kautta Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Liettuassa ja Latviassa.