Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Yhtiö: Siili Solutions
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 17.00 EUR
Kurssi: 13.80 EUR
Kurssi hetkellä: 14.10.2021 - 6:02

Siili kertoi eilen hallituksen saaneen toimitusjohtajan valintaprosessin päätökseen ja nimittäneen Tomi Pienimäen yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi. Pienimäki aloittaa tehtävässään viimeistään 1.2.2022. Pienimäki toimii tällä hetkellä Finnairin Chief Digital Officerina. Aikaisemmin hän on toiminut muun muassa Vincitin ja Jollan toimitusjohtajana sekä Postin ja Hackmanin tietohallintojohtajana.

Vincitillä liiketoiminta ei ymmärryksemme mukaan kehittynyt toivotulla tavalla, mutta Pienimäellä on laaja kokemus erilaisista IT-palveluun liittyvistä rooleista niin asiakkaan kuin myös toimittajan puolelta, mikä antaa hyvän ymmärryksen toimialasta. Nyt tavoitteena on arviomme mukaan erityisesti kääntää Siilin Suomen Core-liiketoiminta vahvempaan kasvuun ja kannattavuuteen. Suomen Siili Core on yhtiön selvästi suurin liiketoiminta-alue. Siili Coren kasvu on jäänyt viime vuosina arviomme mukaan suhteellisen selvästi läheisimpien verrokkien (>5 %:n) orgaanisesta kasvusta. Siili Coren kannattavuuspotentiaalin voimakkaampaa realisoitumista hidastaa arviomme mukaan lyhyellä aikavälillä pääkaupunkiseudulle painottuva korkeampi kulurakenne, mutta ymmärryksemme mukaan myös laskutusasteissa on parannettavaa. Siilin muut liiketoiminnot ovat ymmärryksemme mukaan kuitenkin edenneet hyvin H1’21:llä.  

Toimitusjohtajan vaihdos luo väistämättä epäjatkuvuuskohdan. Arvioimme uuden toimitusjohtajan panostavan kasvun ja kannattavuuden lisäksi vahvemmin strategian keskiössä olevaan asiakaskokemukseen ja ihmiskeskeiseen kulttuuriin. Yhtiö päätti toimitusjohtajanimityksen yhteydessä siirtää pääomamarkkinapäivää, joka oli suunniteltu pidettäväksi 10.11.2021. Pääomamarkkinapäivä järjestetään alustavan suunnitelman mukaan 11.5.2022. Arvioimme Pienimäen viimeistään tällöin avaavan omia ajatuksiaan, millä reseptillä vahvempaa kasvua ja kannattavuutta tavoitellaan sekä mahdollisia muita strategian tarkennuksia.

Käy kauppaa. (Siili Solutions)

Analyytikko / Kirjoittaja

Joni Grönqvist

Joni Grönqvist

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2020 2021e 2022e
Liikevaihto 83,3 96,4 104,6
- kasvu-% 3,4% 15,8% 8,5%
Liikevoitto (EBIT) 5,3 7,3 8,7
- EBIT-% 6,4% 7,5% 8,3%
EPS (oik.) 0,78 0,94 1,05
Osinko 0,28 0,34 0,40
P/E (oik.) 17,1 14,7 13,2
EV/EBITDA 9,9 10,3 8,8
Osinkotuotto-% 2,1% 2,5% 2,9%
Uusimmat ennusteet

Siili on vuonna 2005 perustettu teknologiariippumaton ohjelmistojärjestelmien luovaan suunnitteluun ja tekniseen toteutukseen erikoistunut konsulttiyritys. Yhtiön keihäänkärkenä on yhdistää digitaalinen muotoilutoimisto ja teknologinen moniosaaja. Yhtiön nykyiset ratkaisualueet kattavat osaajaresurssien vuokrauksen, asiakasräätälöityjen uusien digipalveluiden suunnittelun ja kehityksen, kokonaisvaltaisten IT-ratkaisujen toimituksen, ohjelmistoautomaation, pilvipalvelut ja autoteollisuuden digitalisaatioratkaisut. Siili on yksi Suomen IT-markkinan keskisuurista toimijoista.