Solteqin aamulla julkistama Q2-raportti oli jälleen odotuksia parempi. Yhtiön Q2-liikevaihto kasvoi odotuksia paremmin ja tulos ylitti odotukset selkeämmin. Liiketoiminta-alueittain tärkeä Solteq Software kasvoi todella vahvasti, mutta kannattavuus jäi odotuksista. Raportin valopilkku oli palveluliiketoiminta, joka nousi sektorin kontekstissa vahvoihin kasvu ja kannattavuuslukemiin. Yhtiö toisti odotetusti myös ohjeistuksen, joka indikoi selvää tuloskasvua vuonna 2021.
Solteqin Q2-liikevaihto kasvoi 23 % 18,5 MEUR:oon, mikä oli yli odotuksemme. Orgaaninen kasvu oli noin 18 %. Segmenteittäin mielenkiinto liikevaihdossa kohdistui jälleen erityisesti Solteq Softwaren kasvuun, koska yhtiö on panostanut viime vuosina voimakkaasti omiin tuotteisiin ja siitä on tullut osakkeen selkein arvoajuri. Segmenteittäin Solteq Software (omat ohjelmistoratkaisut) kasvoi 45 % Utilities-liiketoiminnan vetämänä. Solteq Digital (palveluliiketoiminta) palasi kasvu-uralle erityisesti sähköisen kaupan ratkaisujen vetämänä ja kasvoi 13 % (ennuste +40 % ja +2 %). Kasvua hidasti koronan myötä asiakashintojen kehitys sekä matkailu ja ravintola-alan lykätyt projektit. Yhtiö alkoi Q1:llä raportoimaan myös Solteq Softwaren jatkuvia tuottoja, mikä oli 29 % segmentin liikevaihdosta Q2:lla (Q1’21 29 %). Yhtiö on arvioinut jatkuvien tuottojen nousevan noin kolmannekseen segmentin liikevaihdosta vuoden 2021 aikana. Yhtiö odottaa kyseisten tuottojen seuraavan kolmen vuoden aikana nousevan yli 50 %:iin segmentin liikevaihdosta. Onnistuessaan tavoitteissaan muuttaa se yhtiön sijoitusprofiilia edelleen mielenkiintoisempaan ja vahvemmin tuotetalon suuntaan. Seuraamme myös kansainvälistä liiketoimintaa, koska onnistuessaan omien ratkaisujen kansainvälistymisessä, avaa se tuotteille nykyistä huomattavasti suuremman markkinapotentiaalin. Liikevaihdosta 21 % tuli Suomen ulkopuolelta Q2’21:lla ja kasvoi hieman vertailukauteen nähden (Q1’21: 22 % ja 2020: 21 %).
Liikevoitto oli 2,4 MEUR Q2:lla ja jälleen yli (2,1 MEUR:n) ennusteemme ja selvästi yli vertailukauden 1,5 MEUR:n. Liikevoittomarginaali nousi vertailukaudesta 13 %:iin (Q2’20 10 %) ja ylitti 12 %:n ennusteemme. Liiketoiminnoittain Solteq Softwaren liikevoitto-% oli 9 % ja Solteq Digitalin 16 % (ennusteet 17 % ja 10 %). Solteq Softwaren alla olevaa kannattavuutta kuvaa kuitenkin korkeiden poistojen myötä paremmin käyttökatemarginaali, joka oli 19 % Q2:lla. Solteqin tulosta tuki liikevaihdon kasvu, Solteq Digitalin vahva kannattavuus ja yleisesti viime vuonna tehdyt tehostamistoimet ja niiden tuomat kustannussäästöt. Osakekohtainen tulos oli 8 senttiä ja sentin yli odotuksemme.
Solteq investoi edelleen voimakkaasti kasvuun ja aktivoi omien pilvipohjaisten ohjelmistotuotteiden ja -palveluiden kustannuksia 1,3 MEUR:lla taseeseen H1:llä. Yhtiö odottaa aktivointien laskevan noin 2,5 MEUR:oon vuonna 2021 (2019: 3,9 MEUR ja 2020 3,0 MEUR). Lisäksi yhtiö on arvioinut tuotekehityksen osuuden olevan jatkossa 10-15 % Solteq Softwaren liikevaihdosta.
Solteq toisti odotetusti ohjeistuksen, joka odottaa liikevaihdon kasvavan selvästi ja liikevoiton paranevan selvästi vuonna 2021. Ennustimme ennen Q2-raporttia Solteqin liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 15 % ja liikevoiton 58 % 9,1 MEUR:oon, mikä vastaa 13 % liikevaihdosta (2020: 10 %).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.04.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 60,5 | 69,4 | 76,5 |
kasvu-% | 3,71 % | 14,73 % | 10,23 % |
EBIT (oik.) | 5,8 | 9,1 | 10,9 |
EBIT-% (oik.) | 9,56 % | 13,17 % | 14,28 % |
EPS (oik.) | 0,15 | 0,31 | 0,39 |
Osinko | 0,15 | 0,10 | 0,15 |
Osinko % | 5,36 % | 13,77 % | 20,66 % |
P/E (oik.) | 19,24 | 2,36 | 1,85 |
EV/EBITDA | 7,06 | 2,27 | 1,54 |