Solteq julkaisee Q2-raporttinsa tiistaina aamulla. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen maltillisesti ja kannattavuuden nousseen positiiviseksi. Q2 on kausiluonteisesti ollut vaisu neljännes Solteqille. Arvioimme yhtiön toistavan helposti saavutettavan ohjeistuksensa, joka arvioi liikevoiton kasvavan selvästi vuonna 2019. Kuluvana vuonna seuraamme erityisesti yhtiön tekemien tuotekehityspanostusten ja liiketoimintamallin muutosten vaikutuksia liikevaihdon ja tuloksen kehitykseen.
Solteq on nykyisen johdon alaisuudessa alkanut reilut pari vuotta sitten muuttamaan liiketoimintaansa vahvemmin jatkuviin palveluihin ja erityisesti ohjelmisto- ja tuoteliiketoiminnan suuntaan. Viime vuonna yhtiö jatkoi liiketoiminnan tehostamista, toimintatapojen yhdenmukaistamista ja erityisesti kehitti projektijohtamista, jonka yhtiö odottaa näkyvän kuluvana vuonna positiivisesti tuloksessa ja kannattavuuden paranevan selvästi.
Yleisesti Q2 on yhtiölle kausiluonteisesti heikko neljännes johtuen projektien ylimenovaiheesta. Ennustamme Q2-liikevaihdon kasvaneen 4 % 14,7 MEUR:oon (Q2’18: 14,2 MEUR) suotuisan markkinatilanteen ja ulkomaiden tukemana. Odotamme Solteqin suhteellisen kannattavuuden hieman parantuneen Q2:lla heikosta vertailukaudesta, mutta olleen silti vielä heikolla tasolla. Ennusteemme liikevoitolle on 0,6 MEUR tai 4 % liikevaihdosta (Q2’18 raportoitu EBIT: 0,0 MEUR). Odotamme osakekohtaisen tuloksen kasvaneen 0,00 euroon (Q2’18 -0,02 euroa). Tuloslaskelman ulkopuolella yhtiö aktivoi lisäksi tuotekehityskuluja, joiden yhtiö arvio nousevan 3,5 MEUR:oon vastaten noin 6 % liikevaihdosta vuoden 2019 aikana (2018: 2,3 MEUR tai 4 % liikevaihdosta).
Arvioimme Solteqin toistavan ohjeistuksensa, joka arvioi yhtiön liikevoiton kasvavan selvästi vuoden 2018 tasosta. Ennusteessamme positiivista kehitystä tukee uusien osaajien rekrytoinnit, uudet tuotteet ja ratkaisut, sekä toiminnan tehokkuuden jatkuva parantuminen (mm. laskutusasteet). Ennustamme ennen Q2-tulosjulkistusta vuoden 2019 liikevaihdon kasvavan noin 4 % 59 MEUR:oon ja liikevoiton kasvavan selvästi (90 %) 4,7 MEUR:oon ja olevan 7,9 % liikevaihdosta (2018: 2,5 MEUR). Solteqin tuloksen lisäksi seuraamme yhtiön mahdollisia kommentteja uusien tuotteiden kehitykseen ja kaupallistamisen odotuksiin liittyen.
Sektorin arvostustasoihin ja kiristyneeseen työntekijämarkkinaan liittyvä epävarmuus on ollut hieman koholla talvesta lähtien. Huomautamme että Solteqilla on puhtaisiin IT-palveluyhtiöihin verrattuna enemmän omaa ohjelmisto- ja jatkuvaa liiketoimintaa (noin 1/3 liikevaihdosta), joka nousee korkeampaan arvoon nykyisessä kiristyneessä osaajamarkkinatilanteessa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.05.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 56,9 | 59,2 | 62,1 |
kasvu-% | 12,12 % | 4,03 % | 5,00 % |
EBIT (oik.) | 3,1 | 4,7 | 5,0 |
EBIT-% (oik.) | 5,48 % | 7,90 % | 8,00 % |
EPS (oik.) | 0,05 | 0,11 | 0,13 |
Osinko | 0,00 | 0,03 | 0,04 |
Osinko % | 4,13 % | 5,51 % | |
P/E (oik.) | 24,92 | 6,42 | 5,46 |
EV/EBITDA | 10,83 | 4,78 | 4,25 |