Solteq julkaisee Q3-raporttinsa torstaina kello 8.00. Useamman vaikean vuoden jälkeen Solteqin sijoittajatarinalle saatiin Q2:lla tukea myös numeroista ja viitteitä potentiaalista. Odotamme Solteqin paremman vireen jatkuneen Q3:lla ja liikevaihdon kasvaneen sekä kannattavuuden parantuneen selvästi vertailukaudesta. Tuloksen ja koronavaikutusten lisäksi mielenkiinnon kohteena on Solteq Softwaren kehitys, sillä yhtiö on viime vuosina panostanut voimakkaasti omiin tuotteisiin ja korona laittaa hidasteita niiden kaupallistamiseen.
Koronan negatiiviset vaikutukset näyttävät jäävän suhteellisen pieniksi IT-palvelusektorille ja Solteqille. Yleisesti lähes koko listattu IT-palvelusektori selviytyi hyvin läpi epävarman Q2:n ja erityisesti tulokset olivat hyvällä tasolla, mikä lisää luottamusta myös Q3:lle ja Q4:lle. Pidemmällä tähtäimellä näkemyksemme mukaan on suhteellisen selvää, että sektorin ja Solteqin kysyntäfundamentit ovat vahvistuneet. Koronaepävarmuudessa Solteqin jatkuvat palvelut (pitkät sopimukset) ja aiempaa laajempi tarjooma nousevat entistä arvokkaampaan asemaan. Lisäksi Solteqin vahvuuksiin lukeutuvan verkkokaupparatkaisujen kysynnän voidaan odottaa voimistuneen koronan myötä.
Ennustamme Q3-liikevaihdon kasvaneen 1 %:n 13,1 MEUR:oon (Q3’19: 13,0 MEUR). Arvioimme orgaanisen kasvun ilman SAP-myyntiä olleen 7 %. Ennustamme Solteq Digital -liiketoiminnan laskeneen 2 % ja Solteq Softwaren kasvaneen 8 %. Mielenkiinto liikevaihdon osalta kohdistuu erityisesti Solteq Softwaren kasvuun, sillä yhtiö on panostanut viime vuosina voimakkaasti omiin tuotteisiin. Omien tuotteiden tilausvirta (Solteq Software) on jatkunut hyvänä Utilities-asiakassektorilla, kun taas robotiikkaratkaisuissa kysyntä on arviolta ollut koronan myötä hitaampaa.
Ennustamme liikevoiton olleen 1,0 MEUR tai 8 % liikevaihdosta, mikä on selvästi yli vertailukauden 2 %:n tason, mutta varovaisesti alle Q2:n 10 %:n tason. Tehostamistoimet sekä koronan myötä laskeneet kuluerät ovat tukeneet tulosta, mutta nousseet poistotasot painavat sitä. Tuloslaskelman ulkopuolella seuraamme myös yhtiön aktivoituja tuotekehityskuluja, joiden yhtiö odottaa jäävän alle 3,0 MEUR:oon vuonna 2020 (2019: 3,9 MEUR ja H1’20 1,8 MEUR).
Solteq palautti Q2:lla ohjeistuksensa ja arvioi vertailukelpoisen liikevoiton kasvavan merkittävästi vuonna 2020 (2019: 2,6 MEUR). Ennusteemme liikevoitolle ennen Q3-raporttia on 4,7 MEUR ja selvästi yli vuoden 2019 vertailukelpoisen liikevoiton. Yhtiöllä on H1:ltä kasassa jo 2,2 MEUR, joten selvä ylitys on hyvin todennäköinen, mikäli koronatilanne ei merkittävästi pahene.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut14.08.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 58,3 | 59,8 | 62,9 |
kasvu-% | 2,51 % | 2,65 % | 5,12 % |
EBIT (oik.) | 3,5 | 4,7 | 5,0 |
EBIT-% (oik.) | 5,95 % | 7,92 % | 8,00 % |
EPS (oik.) | 0,05 | 0,11 | 0,13 |
Osinko | 0,00 | 0,03 | 0,05 |
Osinko % | 4,29 % | 7,14 % | |
P/E (oik.) | 28,20 | 6,63 | 5,29 |
EV/EBITDA | 5,44 | 4,05 | 3,42 |