Sotkamo Silver on keräämässä lisärahoitusta vajaat 30 MSEK kassatilanteen parantamiseen
Sotkamo Silver tiedotti, että yhtiön hallitus on päättänyt varsinaisen yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen nojalla toteuttaa korkeintaan 4 200 000 osakkeen suunnatun osakeannin 3,60 Ruotsin kruunun hintaan osakkeelta. Osakkeiden merkintäoikeus on annettu osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen rajoitetulle määrälle ammattimaisia sijoittajia, jotka ovat etukäteen ilmaisseet kiinnostuksensa merkitä osakkeita.
Osakkeiden merkintä tulee tapahtua viimeistään 14.5.2019. Täyteen merkittynä Sotkamo Silver saisi suunnatusta osakeannista noin 15,12 miljoonaa Ruotsin kruunua ennen annin kustannuksia. Merkintähinta perustuu sijoittajien kanssa käytyihin neuvotteluihin, joiden lähtökohtana on ollut noteerattu osakkeen pörssikurssi vähennettynä tavanomaisella suunnatun annin alennuksella (tavoitteena annin toteutuminen täysimääräisenä).
Lisäksi yhtiön hallitus on päättänyt varsinaisen myöntämän valtuutuksen nojalla toteuttaa enintään 15,0 miljoonan Ruotsin kruunun vaihtovelkakirja-annin. Vaihtovelkakirjojen liikkeeseenlaskuhinta on 95 % vaihtovelkakirjojen nimellisarvosta eli 14,25 miljoonaa Ruotsin kruunua. Vaihtovelkakirjaosuuksien merkinnät tulee tehdä 10.5.2019.
Lainan kuponkikorko on 3 % neljännesvuodessa. Laina on maksettava takaisin viimeistään 31.5.2020 niiltä osin kuin lainaa ei ole sitä ennen konvertoitu osakkeiksi tai lainaa ei ole maksettu takaisin lainaehtojen mukaisesti. Yhtiöllä on oikeus 1.1.-31.12.2020 välisenä aikana maksaa vaihtovelkakirjalaina kokonaan tai osittain nimellisarvoon.
Vaihtovelkakirjojen haltijalla on oikeus konvertoida vaihtovelkakirjat uusiin osakkeisiin yhtiössä 1.5. 2020 ja 31.12. 2020 välisenä aikana kokonaan tai osittain vaihtokurssiin, joka vastaa 90% osakevaihdon volyymilla painotetusta 10 päivän keskihinnasta. Alin konvertointihinta on kuitenkin 1,4441 Ruotsin kruunua. Jos edellä mainitun mukaisesti laskettu vaihtokurssi on pienempi kuin 1,4441 Ruotsin kruunua, kun vaihtovelkakirjalainan haltija pyytää vaihtovelkakirjalainan muuntamista, haltijalla on oikeus saada käteiskorvaus erosta. Vaihtovelkakirjojen merkintäoikeus on annettu omistajien etuoikeudesta poiketen ammattisijoittajalle, joka on etukäteen ilmaissut kiinnostuksensa merkitä vaihtovelkakirjoja. Konversiokurssi perustuu sijoittajan kanssa käytyihin neuvotteluihin, joiden lähtökohtana on ollut yhtiön noteeratun osakkeen pörssikurssi vähennettynä tavanomaisella suunnatun annin alennuksella (tavoitteena annin toteutuminen täysimääräisenä).
Antien motiivi ja syy poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta on yhtiön mukaan tarve vahvistaa kassavaroja. Tämä johtuu Hopeakaivoksen tuotannon käynnistymisestä vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla ja samalla kasvatetun tuotantokapasiteetin aiheuttamasta pääomatarpeesta. Yhtiön kassan nopea vahvistaminen on tärkeää yhtiön toiminnalle ja sen kehittämiselle.
Olimme odottaneet yhtiön selviävän Hopeakaivoksen ylösajosta aiemmin kerätyllä rahoituksella, joten uutinen lisärahoitustarpeesta oli lievästi negatiivinen yllätys. Arviomme mukaan lisärahoitustarve liittyy etenkin yhtiön päätöksiin nostaa tuotantokapasiteettia alkuperäistä suunnitelmaa nopeammin ja rakentaa mekaaninen jäteveden puhdistamo Hopeakaivokselle. Nämä päätökset ovat todennäköisesti nostaneet yhtiön investointeja ja syöneet kassasta puskurivaroja, joita Sotkamo Silver tarvitsee etenkin Hopeakaivoksen ylösajon aikana loppuvuodesta. Osakemäärän kasvu (osakeanti) ja lyhyen ajan korkokulujen nousu (vaihtovelkakirjalaina) luovat lievää painetta tavoitehintaamme. Suunnatun annin osakkeeseen luoma laimennusvaikutus on kuitenkin vain 3 %, joten yhtiön ison kuvan kannalta osakemäärän kasvu ei ole mielestämme dramaattinen. Päivitämme näkemyksemme Sotkamo Silveristä tiistaina julkaistavan Q1-raportin jälkeen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Sotkamo Silver
Sotkamo Silver on pieni yhden kaivoksen operointiin ja kahden varhaisen vaiheen sivuprojektin hallinnointiin keskittyvä kaivosyhtiö (ns. junior mining company). Konserni koostuu Ruotsiin rekisteröidystä emoyhtiö Sotkamo Silver AB:stä ja sen täysin omistamasta suomalaisesta Sotkamo Silver Oy:stä. Yhtiöllä on myös mineraalioikeuksia jalo- ja perusmetalleja sisältäviin mineraaliesiintymiin Suomessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.04.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 0,0 | 285,0 | 311,0 |
kasvu-% | 7 124 900,00 % | 9,12 % | |
EBIT (oik.) | −53,9 | 73,0 | 116,7 |
EBIT-% (oik.) | −1 348 375,00 % | 25,61 % | 37,52 % |
EPS (oik.) | −0,49 | 0,42 | 0,75 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,07 |
Osinko % | 4,79 % | ||
P/E (oik.) | - | 3,72 | 2,09 |
EV/EBITDA | - | 3,23 | 1,57 |