SRV ilmoitti eilen pienestä pääomalainasta, jolla yhtiö pyrkii arviomme mukaan turvaamaan lyhyen aikavälin rahoituksen toisen kvartaalin loppuun mennessä toteutettavaksi suunniteltuihin osakeanteihin asti. Yhtiön taloudellinen tilanne on ollut jo ennen koronakriisiä hyvin kireä ja kriisi tulee yhtiön suunnitelmiin nähden hyvin huonoon aikaan. Markkinasentimentti rahoitusjärjestelyille ei ole optimaalinen, mitä myös hybridin korkea hinta ja ehdot heijastaa. Osakeantien toteutukseen ja niiden ehtoihin liittyy nyt myös paljon epävarmuutta. Olemme kommentoineet osakeanteja ja niiden vaikutuksia tarkemmin Q4-raportin jälkeisessä päivityksessä.
SRV sopi tiistaina lainajärjestelystä, jossa OP-Henkivakuutus Oy, Pohjola Vakuutus Oy sekä Pontos Oy:n tytäryhtiö AS Pontos Baltic myöntävät SRV:lle yhteensä 9 MEUR:n pääomalainan. Lainalle maksetaan 12 %:n vuotuista korkoa ja se erääntyy maksettavaksi 1.2.2022.
Laina voidaan kuitenkin konvertoida uusiksi osakkeiksi SRV:n 6.2.2020 ilmoittamassa suunnitellussa osakeannissa. Järjestelyyn osallistuvat ovat jo antaneet sitoumuksia konvertoida jo aikaisemmin omistamiaan hybridejä osakkeiksi tulevissa anneissa, joten voi olla todennäköistä, että myös ainakin osa tästä lainasta konvertoidaan osakkeiksi. Lainalle maksetaan lisäksi poikkeuksellisesti etukäteiskorko nostopäivästä merkintäetuoikeusannin allokaatiopäivään asti. Korko maksetaan 2.4.2020 ja koron määrä on 0,225 MEUR.
Yhtiön mukaan lainan tarkoituksena on vahvistaa SRV:n pääomarakennetta nopeasti jo ennen suunniteltuja osakeanteja. SRV pyrkii näin turvaamaan rahoitussopimustensa kovenanttiehtojen toteutumisen vallitsevassa epävarmassa taloudellisessa tilanteessa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
SRV Group
SRV on vuonna 1987 perustettu projektinjohtourakoitsija ja kiinteistöhankkeiden kehittäjä. Yhtiön liiketoiminta on keskittynyt rakentamisen ja kiinteistökehityksen osalta Suomeen. SRV:n liiketoiminta kattaa kokonaisvaltaisesti koko rakennushankkeen toteuttamisen ja kaupallistamisen arvoketjun. Yhtiö vastaa hankkeiden sopimusmallista riippuen kohteiden kehityksestä, kaupallistamisesta ja rakentamisesta. Yhtiö on toiminut suuremmissa kiinteistökehityshankkeissa myös sijoittajan roolissa kumppaneiden kanssa ja omaperustaisissa kauppakeskushankkeissa liiketoiminnan operoijana. SRV:n toteuttamien hankkeiden laajuus vaihtelee noin vuoden mittaisista muutaman miljoonan euron projektinjohtourakoista aina jopa yli 10 vuotta kestäviin miljardiluokan aluekehityshankkeisiin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.02.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 060,9 | 981,1 | 987,4 |
kasvu-% | 10,55 % | −7,52 % | 0,64 % |
EBIT (oik.) | −96,8 | 20,9 | 26,7 |
EBIT-% (oik.) | −9,13 % | 2,13 % | 2,71 % |
EPS (oik.) | −1,91 | 0,00 | 0,04 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | 1 522,42 | 123,64 |
EV/EBITDA | - | 31,05 | 28,85 |