Tecnotree julkaisee Q2-raporttinsa torstaina. Odotamme yhtiön kasvun pysyneen hyvänä ja sekä liikevaihdon että oikaistun liikevoiton nousseen viime vuodesta. Tecnotree ei ole antanut kuluvalle vuodelle ohjeistusta, eikä tähän linjaan välttämättä saada muutosta vielä Q2-raportin yhteydessäkään. Raportissa kovien lukujen rinnalle keskitymme jälleen saatujen tilausten kehittymiseen sekä yleisiin toimintaympäristöstä kieliviin kommentteihin.
Odotamme Tecnotreen Q2-liikevaihdon kasvaneen 17 % 16,6 MEUR:oon. Liikevaihdon kasvun arvioimme olleen Q1:n lopussa hyvällä tasolla vahvan tilauskannan, tästä ansaintalogiikan mukaisesti tapahtuneiden toimitusten sekä arviomme mukaan suotuisaa menoaan jatkaneen lisenssimyynnin seurauksena. Edellisten kvartaalien tapaan odotamme yhtiön liiketoiminnan rakenteen jatkaneen parantumista. Tämä tarkoittaa sitä, että ennakoimme vanhemman sukupolven ratkaisuihin liittyvien ylläpitotuottojen kutistumista ja uusien pilvipohjaisten ratkaisuiden selvää kasvua. Jatkuvien tulovirtojen osuus Tecnotreen liiketoiminnasta on arviomme mukaan hieman yli 50 %. Tämä osaltaan pienentää kasvuennusteisiin tavanomaisesti kohdistuvaa epävarmuutta.
Tecnotreen oikaistun liikevoiton odotamme kohonneen Q2:lla 21 % 7,0 MEUR:oon liikevaihdon kasvun ja korkeiden bruttomarginaalien yhdistelmän ajamana. Uskomme yhtiön jatkaneen Q2:lla omia resursseja ja sitä kautta kilpailukykyä vahvistavien investointien toteuttamista. Näillä on voinut olla tulostasoa painaneita vaikutuksia, mutta toisaalta samaan aikaan yhtiö on edelleen hyötynyt ainakin väliaikaisesti laskeneesta kiinteästä kulutasosta (mm. matkustamisen puuttuminen). Rahoituskulujen ja verojen odotamme pysytelleen normaaleilla tasoillaan, joskin muistutamme, että Tecnotreen maantieteellisestä asemoitumisesta johtuen ei-kassavirtavaikutteisiin valuuttakurssieroihin ja lähdeverorasitteisiin liittyy aina ylimääräistä kohinaa. Oikaistun nettotuloksen odotamme puolestaan kohonneen vertailukauden 4,3 MEUR:sta 5,1 MEUR.oon. Osakekohtaiseksi tulokseksi käännettynä tämä tarkoittaa 0,02 euroa.
Edelleen akuuttiin pandemiatilanteeseen ja sen kehittymiseen sidonnaisiin riskeihin vedoten Tecnotree ei ole antanut kuluvalle vuodelle ohjeistusta, emmekä odota henkeä pidättäen ohjeistusta vielä Q2-raportin yhteyteenkään. Tecnotree on operatiivisesti erittäin hyvässä kunnossa ja viimeaikaisten suoritusten perusteella yhtiöllä on myös todistettua teknologista kilpailukykyä. Myös teleoperaattoreiden etenevien toimintamallimurrosten ja BSS-ratkaisuiden pilvitransformaatioiden ohjaama kysyntänäkymä on vahva, vaikka operaattoreiden investoinneissa aina syklisiä vivahteita onkin. Tätä taustaa sekä heinäkuussa tiedotetun rahoitusjärjestelyn myötä paranevaa strategista liikkumatilaa heijastellen pidämme lähivuosien tuloskasvupotentiaalia hyvänä. Potentiaalin realisoiminen edellyttää kuitenkin kasvun ja kilpailukyvyn vahvistamisen kannalta tärkeiden investointien onnistumista.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tecnotree
Tecnotree on vuonna 1978 perustettu kansainvälisesti operoiva ja teleoperaattoreiden palvelemiseen keskittynyt IT-ratkaisutoimittaja. Asiakkailleen Tecnotree tarjoaa pilvipohjaisia järjestelmiä nykyisten tuotteiden, asiakkaiden ja laskutuksen hallintaan, näiden taustalla olevien prosessien digitalisoimisiin sekä asiakkaan kokeman arvon kasvattamiseen. Yhtiön tuoteportfolio kattaa kaikki teleoperaattoreiden keskeiset liiketoiminnan hallintajärjestelmät ja niiden elinkaarten vaiheet. Yleisesti ratkaisujen päätoiminnallisuuksiin kuuluu esimerkiksi tuotteen, asiakkaan, tulovirran sekä tilausten hallintaan liittyvät ratkaisut. Tecnotreen pääkonttori sijaitsee Espoossa. Tämän lisäksi yhtiöllä on yhteensä kymmenen tuotekehitys- ja myyntikonttoria viidellä eri mantereella.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.05.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 52,8 | 61,5 | 68,2 |
kasvu-% | 12,34 % | 16,54 % | 10,89 % |
EBIT (oik.) | 19,3 | 23,7 | 28,3 |
EBIT-% (oik.) | 36,55 % | 38,55 % | 41,52 % |
EPS (oik.) | 0,05 | 0,06 | 0,07 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | 13,69 | 6,22 | 5,26 |
EV/EBITDA | 9,79 | 4,06 | 2,79 |