Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Yhtiö: Teleste
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 4.50 EUR
Kurssi: 4.74 EUR
Kurssi hetkellä: 2.12.2020 - 5:13

Teleste tiedotti tiistaina, että se toimittaa junajärjestelmiään juniin, joita CAF toimittaa Transport for Londonin Docklands Light Railwaylle. Telesten ja CAF:n välisen sopimuksen mukaan junajärjestelmät toimitetaan vuosien 2021-2023 aikana. Toimitus sisältää matkustajainformaatio-, kuulutus- ja videovalvontajärjestelmät sekä uusimmat ultraleveät TFT-näytöt 43:een viiden vaunun automatisoituun kevytmetrojunaan. Ensimmäiset niistä otetaan matkustuskäyttöön vuonna 2023.

Tilauksen arvoa ei kerrottu, mutta arviomme sen olevan muutaman miljoonan euron kokoluokassa. Tilaus vahvistaa osaltaan Telesten VBS-segmentin ennestään hyvällä tasolla olevaa tilauskantaa (Q3’20: 73,1 MEUR) ja tukee tulevien vuosien kasvunäkymää. Q3-raportissa yhtiö kertoi, että tilauskannasta 22,2 MEUR ajoittuu loppuvuodelle ja 28,9 MEUR ensi vuodelle. Tilauskanta painottuu videovalvonta- ja matkustajainformaatioratkaisuihin, missä liiketoiminta on kehittynyt viime vuosina hyvin. Teleste tiedotti junajärjestelmätilauksista myös maaliskuussa, toukokuussa ja kesäkuussa. Tänä vuonna korona on luonut epävarmuutta tilauskannan toimituskyvyn suhteen, jonka osalta Telesten odotuksia parempi Q3-tulos kuitenkin hälvensi huolia.

Telesten lähivuosien tuloskehityksen suhteen keskeinen epävarmuustekijä on enää tilaajaverkkotuotteissa hajautetun verkkoarkkitehtuurin investointisyklin ajoitus. Vuosien odotuksen jälkeen hajautetun arkkitehtuurin investointien pitäisi vihdoin käynnistyä ensi vuoden aikana, minkä valossa osakkeen arvostus on maltillinen. Siten sijoittajien kannattaa seurata ensi vuonna tarkkaan, saadaanko Telesteltä VBS-segmentin tilausuutisia myös tilaajaverkkolaitteiden osalta.

 

Käy kauppaa. (Teleste)

Analyytikko / Kirjoittaja

Atte Riikola

Atte Riikola

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2019 2020e 2021e
Liikevaihto 235,5 143,4 152,3
- kasvu-% -5,9% -39,1% 6,2%
Liikevoitto (EBIT) 0,8 4,9 8,4
- EBIT-% 0,3% 3,4% 5,5%
EPS (oik.) 0,31 0,16 0,33
Osinko 0,10 0,10 0,10
P/E (oik.) 17,3 29,1 14,2
EV/EBITDA 11,8 9,4 6,9
Osinkotuotto-% 1,9% 2,1% 2,1%
Uusimmat ennusteet

Teleste Oyj on vuonna 1954 perustettu kansainvälinen teknologiakonserni, joka toimii tilaajaverkkolaitteiden kehittäjänä, tuottajana ja myyjänä sekä kaapeli- ja teleoperaattoreiden verkkojen palvelutoimittajana. Yhtiö tarjoaa tämän lisäksi videovalvontaan ja matkustajainformaatioon tarvittavia sovelluksia sekä ratkaisuja lähinnä julkisen sektorin asiakkaille ja raideliikenteeseen. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Turussa ja kaikkiaan yhtiöllä on toimipisteitä 20 maassa.