Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Yhtiö: Nokian Renkaat
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 35.00 EUR
Kurssi: 33.32 EUR
Kurssi hetkellä: 6.8.2021 - 6:43

AEB:n (Association of European Business) mukaan Venäjän uusien autojen vertailukelpoinen myynti laski 7 % 133 tuhanteen autoon. Automarkkinan kehitys oli AEB:n edustajan mukaan odotettua, sillä vertailukausi oli erittäin vahva viime heinäkuussa hetkellisesti hellittäneitä pandemiarajoitteita ja patoutuneen kysynnän osittaista purkautumista heijastellen. Vuoteen 2019 verrattuna heinäkuun myyntiluvut olivat samalla tasolla. Tämä on neutraali ja mielestämme Venäjän automarkkinan tilan vakiintumisesta kielivä merkki.

Rullaavan 12 kuukauden ajanjaksolla Venäjän uusien autojen vertailukelpoinen myynti kasvoi odotetusti. Kokonaismyyntimäärä heinäkuuhun päättyneellä jaksolla nousi 15 % 1,72 miljoonaan. Isossa kuvassa automarkkinan narratiivi on kuitenkin muuttumaton. Markkinassa on historiallisiin tasoihin peilattuna paljon potentiaalia, sillä tämänhetkiset myyntimäärät ovat vielä kaukana 2010-luvun alun noin 3 miljoonan auton huippuvuosista. Tällä hetkellä AEB odottaa koko vuodelle 10 % kasvua ja noin 1,63 miljoonan auton kokonaisvolyymiä. AEB:n mukaan seuraavat kuukaudet tulevat näyttämään minkälaisia vaikutuksia komponenttien globaali allokaatiotilanne ja autovalmistajien supistuneet tuotantomäärät todella aiheuttavat.

Nokian Renkaiden kannalta heinäkuun markkinapäivitys ei tarjonnut juuri uutta tietoa. Yhtiön kevät sekä alkukesä sujui mallikkaasti ja se onnistui kasvattamaan Venäjällä markkinaosuuttaan. Nokian Renkaiden paikallinen bränditunnettuus on vahva, mikä yhdessä laajan jakelukanavaverkoston, viime vuonna selätettyjen varasto-ongelmien sekä uusien tuotelanseerausten kanssa luo hyvät pohjat ensimmäisen vuosipuoliskon kaltaisten suoritusten jatkamiselle. Q2-raportin tiimoilta tekemämme yhtiöpäivitys on luettavissa täältä

Käy kauppaa. (Nokian Renkaat)

Analyytikko / Kirjoittaja

Joonas Korkiakoski

Joonas Korkiakoski

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2020 2021e 2022e
Liikevaihto 1 313,7 1 639,9 1 727,2
- kasvu-% -17,1% 24,8% 5,3%
Liikevoitto (EBIT) 119,9 295,2 376,6
- EBIT-% 9,1% 18,0% 21,8%
EPS (oik.) 1,03 1,83 2,13
Osinko 1,20 1,45 1,55
P/E (oik.) 27,9 18,2 15,6
EV/EBITDA 13,4 10,1 8,6
Osinkotuotto-% 4,2% 4,4% 4,7%
Uusimmat ennusteet

Nokian Renkaat on vuonna 1988 perustettu yhtiö, joka kehittää ja valmistaa premium-luokan renkaita ja on tunnettu erityisesti talvirenkaistaan. Yhtiö myy renkaita henkilöautoihin, kuorma-autoihin sekä raskaisiin työkoneisiin. Nokian Renkaar on jaettu kolmeen liiketoimintayksikköön, jotka ovat Henkilöautonrenkaat, Raskaat Renkaat sekä autonhuoltoon ja rengaspalveluihin erikoistunut Vianor-ketju. Yhtiön tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa, Venäjällä ja Yhdysvalloissa.