Suomessa teollisuuden kunnossapidon palveluita tarjoava Viafin Service julkistaa Q4-raporttinsa maanantaina 6.2.2023. Odotamme Q4:n olleen Viafinille jälleen erittäin vahva kvartaali ensimmäisen kolmen kvartaalin pienoisten kannattavuuspettymysten jälkeen. Pinnalla ollut tulosvaroitusriski on ajan myötä pienentynyt ja suhtaudumme luottavaisesti ennusteisiimme. Hyvän tuloksen ja vahvan kassan myötä ennustamme osingon myös kasvavan. Tuloksen lisäksi seuraamme mielenkiinnolla markkinan näkymiä epävarmassa taloustilanteessa ja yhtiön toimia kannattavuuden nostamiseksi entisille tasoilleen.
Odotamme liikevaihdon kasvun hidastuvan
Odotamme Viafin Servicen Q4:n liikevaihdon nousseen 21,4 MEUR:oon vertailukauden 20,0 MEUR:sta. Vertailukauden täydet tiedot puuttuvat, joten lukuihin sisältyy epävarmuutta. Ennustamme, että loppuvuonna liikevaihdon kasvu hidastuu selvästi, sillä vertailukausi oli projektien osalta vahva, kun nyt projektiliiketoiminta oli vahva vastaavasti H1:llä. Kunnossapitoseisokkien ajoittuminen H2:lle ja Q4:lle on kuitenkin pitänyt hyvin kasvua yllä yhdessä uusien toimipisteiden tuoman kasvun kanssa. Omalta osaltaan epävarmuutta liikevaihtoon tuovat materiaalien saatavuushaasteet sekä kohonneet hinnat, jotka ovat voineet vähentää hankkeita tai siirtää niitä.
Kannattavuuden odotamme parantuvan alkuvuodesta
Ennustamme oikaistun EBITA:n laskevan 2,0 MEUR:oon (Q4’21: 2,2 MEUR, 10,9 %) ja marginaalin heikentyvän 9,4 %:iin. Kustannuspaineet ja markkinahäiriöt ovat arviomme mukaan heikentäneet kannattavuutta, kun samalla kasvun ja toimipisteiden ylösajo on vielä rasittanut kannattavuutta. Odotamme kuitenkin toimipisteiden ylösajokustannusten vaikutuksen vähentyneen ja ylösajojen olevan jo selvästi H1:stä paremmassa vaiheessa. Kunnossapitoseisokkien ajoittuminen H2:lle ja yleisesti vuoden loppua kohti parantuva kannattavuus nostavat ennusteissamme vuoden 2022 tuloksen ohjeistuksen mukaisesti yli vuoden 2021 tason. Vahvan kassan ja kasvavan tuloksen myötä odotamme osingon nousevan 0,42 euroon per osake (2021: 0,40 euroa per osake).
Vuoden 2022 ohjeistusriski pienentynyt ajan myötä
Yhtiön vuoden 2022 ohjeistus odottaa, että liikevaihto (2021: 61,2 MEUR) sekä EBITA (2021: 4,3 MEUR) kasvaa vuodesta 2021. Liikevaihdon ohjeistus on hyvin vahvalla pohjalla (2022e: +37 %), mutta tulosohjeistuksen osalta olemme juuri ohjeistuksen yläpuolella (2022e: +3 %). Pinnalla ollut tulosvaroitusriski on mielestämme raportin lähestyessä pienentynyt ja suhtaudumme luottavaisesti ennusteisiimme tässä vaiheessa. Kuluvalle vuodelle odotamme liikevaihdon jatkavan pienoisessa kasvussa (+2 %) ja EBITA:n parantumisen vahvistuvan (+12 %). Tuloskasvuun ajurina toimii etenkin toimipisteiden ylösajon kustannusten lasku että myös helpottava kustannuskehitys. Markkinan odotamme ennusteissamme hidastuvan kuluvana vuonna taloudellisen tilanteen ja energiatilanteen epävarmuuden vuoksi, vaikka viime aikoina tilanne niin talouden kuin teollisuuden investointinäkymien osalta on parantunut.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Viafin Service
Viafin Service Oyj on vuonna 2018 perustettu teollisuuden kunnossapitoon sekä putkistojen, laitteistojen ja kaasujärjestelmien huoltoon sekä näiden asentamiseen erikoistunut yhtiö. Viafin Servicen laajaan palveluvalikoimaan kuuluvat myös LNG- ja biokaasujärjestelmien, kaasuverkkojen sekä kaasutankkausasemien kunnossapitopalvelut ja järjestelmätoimitukset. Viafin Service harjoittaa liiketoimintaa pääasiassa Suomessa, ja sen asiakkaisiin kuuluu useita merkittäviä sellu-, energia-, kemian- sekä metalliteollisuuden alalla toimivia suuria yrityksiä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.11.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 61,2 | 83,8 | 85,6 |
kasvu-% | 5,78 % | 36,90 % | 2,18 % |
EBIT (oik.) | 4,3 | 4,4 | 5,0 |
EBIT-% (oik.) | 7,00 % | 5,26 % | 5,79 % |
EPS (oik.) | 0,80 | 0,88 | 1,03 |
Osinko | 0,40 | 0,42 | 0,50 |
P/E (oik.) | 18,35 | 17,52 | 15,06 |
EV/EBITDA | 6,57 | 6,67 | 5,59 |