Vincit julkaisee puolivuosikatsauksen torstaina noin klo 9.00. Arvioimme liikevaihdon kasvun vahvistuneen Q2:lla yritysostojen tukemana. Lisäksi arvioimme kannattavuuden hieman laskeneen vahvasta vertailukaudesta. Vincitin laskutusasteet ovat arviolta jo vahvalla tasolla ja näin yhtiön on onnistuttava rekrytoinneissa kasvun ylläpitämiseksi. Heinäkuussa julkaisemamme ja edelleen hyvin ajankohtainen laaja raportti yhtiöstä on luettavissa tästä.
Arvioimme Vincitin liikevaihdon kasvaneen 15 % 30,9 MEUR:oon H1:llä, mikä tarkoittaa 20 %:n kasvua Q2:lla (Q1 10 %). Kasvua Q2:lla tukee Bonsky Digital- ja Vuria LLC -yritysostot. Liiketoiminnoittain ennustamme Palveluliiketoiminnan kasvaneen 20 % ja Tuoteliiketoiminnan 40 % Q2:lla (eliminoinnit -0,1 MEUR). Kasvun lisäksi seuraamme rekrytointeja, koska tämä indikoi tulevaa kasvua. Vincit onnistui vahvasti rekrytoinneissa Q1:llä ja Q2:ta tukee yritysjärjestelyt nettona noin 40 henkilöllä.
Ennustamme liikearvopoistoista (+0,8 MEUR) ja LaaS-myyntivoitosta (-0,8 MEUR) oikaistun liikevoiton olevan 3,7 MEUR tai 12,1 % liikevaihdosta H1:lla. Q2:lla ennustamme oikaistun liikevoitto-% olevan 12,7 % ja alle vertailukauden 14,1 %:n, mutta nousseen Q1:n 11,5 %:sta. Ennustamme Palveluliiketoiminnan EBITA-%:n laskeneen 14 %:iin vahvasta 17 %:n vertailukaudesta. Vincit on historiassa saanut uudet rekrytoinnit nopeasti hyviin laskutusasteisiin. Arvioimme yhtiön myös nyt saaneen ja saavan rekrytoinnit nopeasti hyviin laskutusasteisiin, mikä perustuu jo hyviin laskutusasteisiin ja hyviin kysyntänäkymään. Lisäksi Vincitin nykyinen hallintorakenne kantaa noin 1000 henkilöä (Q1:n lopussa 517), mikä tukee positiivista kannattavuuskehitystä jatkossa. Odotamme Tuoteliiketoiminnan kannattavuuden parantuneen -20 %:iin, vaikka tuotepanostukset edelleen painavat kannattavuutta Q2:lla (Q2’20 -41 %). H2:lla Tuoteliiketoiminnan tulosrasitus pienenee, kun tappiollinen LaaS-liiketoiminta myytiin Q2:lla. Muilta tulosriveiltä emme odota muutoksia. Näin ennustamme oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan 22 senttiä H2:lla.
Vincit panostaa tänä vuonna kasvuun ja odotamme liikevaihdon kasvavan 18 % ja oikaistun liikevoittomarginaalin olevan sektorin kärkitasolla (~14 %). Liikevaihtoa tukee alkuvuonna tehdyt kaksi yritysostoa ja rekrytoinnit. Vincit ohjeistaa liikevaihdon kasvun olevan 15 %-22 % ja EBITA-%:n olevan 11 %-16 % vuonna 2021.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Vincit
Vincit on vuonna 2007 perustettu yhtiö, joka tuottaa ohjelmistokehitykseen ja -ylläpitoon liittyviä IT-palveluita yritysasiakkaille ja julkisen sektorin toimijoille. Lisäksi yhtiöllä on kaksi SaaS-tuoteliiketoimintaa. Yhtiön päämarkkina on Suomessa ja yhtiö on myös avannut toimipisteitä Yhdysvaltoihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.07.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 52,4 | 61,9 | 68,0 |
kasvu-% | 8,69 % | 18,22 % | 9,71 % |
EBIT (oik.) | 7,6 | 8,8 | 10,2 |
EBIT-% (oik.) | 14,47 % | 14,17 % | 14,97 % |
EPS (oik.) | 0,50 | 0,54 | 0,65 |
Osinko | 0,18 | 0,20 | 0,22 |
P/E (oik.) | 14,46 | 5,10 | 4,27 |
EV/EBITDA | 9,42 | 2,59 | 1,95 |