Vincit antoi eilen päivitetyn ohjeistuksen, jossa yhtiö tarkensi liikevaihdon kasvun haarukkaa ja laski arvioitaan koko vuoden kannattavuustasosta. Uuden ohjeistuksensa mukaan vuonna 2021 liikevaihdon kasvun arvioidaan oleva 17-21 % (aik. 15-22 %) vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoden 2020 liikevaihtoon. Liikearvon poistoista oikaistun liikevoiton puolestaan arvioidaan olevan nyt 9-13 % liikevaihdosta (aik. 11-16 %).
Yhtiön tarkempien kommenttien mukaan liiketoiminnan orgaaninen kehittyminen on ollut suunnitelmien mukaista, ja myös viimeisen vuoden aikana toteutettujen yritysjärjestelyjen integraatiot vaikuttavat edenneen suotuisissa merkeissä. Odotettuun tulostasoon on kuitenkin vaikuttanut muutamien tekijöiden yhteisvaikutukset. Osana työhyvinvoinnin hallintaa Vincit on mahdollistanut osaajilleen lomarahojen vaihtamisen lomapäiviksi. Nämä vaihdot ovat ajoittuneet Q3:lle, mikä on puolestaan tarkoittanut aikaisemmin tehtyjä arvioita matalampia kokonaislaskutusasteita. Ansaintamallin henkilöintensiivisyydestä johtuen tällä on puolestaan ollut suoria vaikutuksia lyhyen aikavälin tuloksentekokykyyn.
Toisena päivitetyn tulosohjeistuksen tausta-ajurina yhtiö mainitsi tänä vuonna toteuttamien palkka- ja palkitsemismallien muutokset sekä niistä H2:lle aiheutuneet kertaluontoiset vaikutukset. Palveluliiketoiminnassa Vincit on suunnitelmien mukaan kasvattanut alihankinnan suhteellista osuutta, mutta tämän toiminnan kannattavuus on pysynyt vielä asetettua tavoitetasoa matalammalla. Näiden negatiivisesti tulostasoon vaikuttavien tekijöiden ohella yhtiö kertoi myös liiketoimintakonsultoinnin suorituskyvyn olleen suunniteltua heikommassa kuosissa.
Tällä hetkellä koko vuoden ennusteemme odottaa Vincitiltä 20,6 % liikevaihdon kasvua ja vastaavasti 11,6 % liikearvon poistoista oikaistua liikevoittoa. Vaikka ennusteemme ovatkin vielä päivitetyn ohjeistushaarukan sisällä, näemme niihin kohdistuvan alustavasti pieniä tarkistustarpeita. Tulemmekin päivittämään näkemyksemme osakkeesta tiistaihin mennessä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Vincit
Vincit on vuonna 2007 perustettu yhtiö, joka tuottaa ohjelmistokehitykseen ja -ylläpitoon liittyviä IT-palveluita yritysasiakkaille ja julkisen sektorin toimijoille. Lisäksi yhtiöllä on kaksi SaaS-tuoteliiketoimintaa. Yhtiön päämarkkina on Suomessa ja yhtiö on myös avannut toimipisteitä Yhdysvaltoihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.07.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 52,4 | 63,2 | 70,8 |
kasvu-% | 8,69 % | 20,64 % | 12,04 % |
EBIT (oik.) | 7,6 | 7,3 | 10,6 |
EBIT-% (oik.) | 14,47 % | 11,59 % | 14,98 % |
EPS (oik.) | 0,50 | 0,47 | 0,70 |
Osinko | 0,18 | 0,20 | 0,22 |
P/E (oik.) | 14,46 | 5,60 | 3,77 |
EV/EBITDA | 9,42 | 2,88 | 1,81 |