Wärtsilä tiedotti aamulla saaneensa Latinalaisesta Amerikasta kaksi yhteisarvoltaan 480 MEUR:n voimalatilausta, jotka kirjataan Q4:lle. Kyseessä on ainakin oman kirjanpitomme mukaan Wärtsilän selvästi suurin tilaus vuosikausin jos koskaan. Tilaus myös osoittaa, että perinteisillekin monipolttoainemoottoreille on edelleen kysyntää. Odotamme selvästi positiivista kurssireaktiota tänään. Suosituksemme osakkeelle on tällä hetkellä lisää 12,60 euron tavoitehinnalla.
Asiakkaan/asiakkaiden toivomuksesta Wärtsilän tiedotteessa oli hyvin vähän yksityiskohtia. Wärtsilä kuitenkin toimittaa avaimet käteen -periaatteella kaksi voimalaa Latinalaiseen Amerikkaan ja toimitukseen sisältyy 22 kpl Wärtsilä 34DF -monipolttoainemoottoria ja 24 kpl Wärtsilä 50DF -monipolttoainemoottoria. Nimikkeet eivät suoraan kerro moottoreiden tehoa, joka riippuu sylintereiden lukumäärästä. Karkea arviomme on, että toimituksen koko on yli 400 MW. Monipolttoaineominaisuus tarkoittaa, että moottorit kykenevät käyttämään dieselin lisäksi ainakin biopolttoaineita ja LNG:ia. Avaimet käteen -periaate merkitsee, että ne osatuloutetaan pääosin 2022-2023 ja jonkin verran tullaan todennäköisesti tulouttamaan jo Q4’21:n aikana.
Tilauksen koko on merkittävä: ennen tilausta ennusteemme Wärtsilä Energyn koko vuoden 2021 tilauskertymäksi on 2036 MEUR (Q4’21: 623 MEUR), joten nyt julkistettu tilaus vastaa 24 %:sta koko vuodelle ennustettua tilauskertymää. Tilauksessa on merkityksellistä myös se, että se tuo kaivattua kuormaa sekä Vaasan että Triesten tehtaille. Nopea toimitusaikataulu on todennäköisesti vahvistanut Wärtsilän asemaa hintaneuvotteluissa.
Koska Wärtsilän pääomamarkkinapäivä on vain viikon päästä (18.11.) ja saattaa sekin tarjota syitä ennusteidemme tarkistamiseen, palaamme ennusteidemme päivitykseen vasta tuolloin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Wärtsilä
Wärtsilä on vuonna 1834 perustettu suomalainen konepaja, joka keskittyy toimittamaan laivojen moottoreita sekä niihin tarvittavaa koneistoa että laitteistoa. Lisäksi Wärtsilä valmistaa öljy, kaasu ja monipolttoainemoottoreihin perustuvia voimalaitoksia sekä näihin liittyviä palveluita. Yhtiö työllistää noin 18000 henkeä ympäri maailman ja erityisesti päämarkkinoillaan Euroopassa, Amerikassa ja Aasiassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.10.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 4 604,0 | 4 668,9 | 5 498,2 |
kasvu-% | −10,95 % | 1,41 % | 17,76 % |
EBIT (oik.) | 275,0 | 363,1 | 469,5 |
EBIT-% (oik.) | 5,97 % | 7,78 % | 8,54 % |
EPS (oik.) | 0,27 | 0,43 | 0,58 |
Osinko | 0,20 | 0,30 | 0,42 |
P/E (oik.) | 29,67 | 32,90 | 24,50 |
EV/EBITDA | 12,82 | 16,93 | 14,02 |