Wärtsilä järjestää tänään vuoden 2019 pääomamarkkinapäivänsä Helsingissä. Ohjelma on seuraava:
9:30-10:40: Toimitusjohtaja Jaakko Eskolan ja rahoitusjohtaja Arjen Berendsin katsaukset
10:40-11:00: tauko
11:00-12:30: Wärtsilä Marinen presentaatio, Roger Holm, liiketoimintajohtaja
Asiakaspresentaatio: Royal Caribbean Cruises, Harri Kulovaara, Executive Vice President, Maritime
12:30-13:45: tauko
13:45-15:15: Bloomberg New Energy Financen presentaatio, Albert Cheung, Head of Global Analysis
Wärtsilä Energyn presentaatio, Marco Wirén, liiketoimintajohtaja
15:15: Päätössanat
Ohjelma vaikuttaa hyvin kiinnostavalta. Itse toivomme lisävalaistusta etenkin seuraaviin seikkoihin:
- Q3:lla nähtyjen projektikustannusylitysten toistumisen riski;
- Rikkipesureiden kysyntäajurit vuonna 2020;
- Wärtsilän näkemys akkujen riittävyydestä uusiutuvan energiantuotannon varavoimanlähteenä tulevaisuudessa;
- Edelliseen liittyen Greensmithin ja sen GEMS-järjestelmän markkinakehitys sekä
- Wärtsilän näkemys ja tuote-/palvelutarjonta vetyteknologian käyttöön sekä merenkulussa että voimantuotannossa.
Presentaatioiden täytyisi olla vakuuttavia, jotta Wärtsilän viime aikoina rajusti pudonnut osakekurssi (Q3-raportin jälkeen -15 %) saisi tukea. Toisaalta kurssilaskuvarakin on mielestämme nykynäkymillä jo hyvin rajallinen. Vuoden 2020 P/E (15x) ja EV/EBIT (11x) ovat 13-16 % verrokkien mediaanin alapuolella, joten Wärtsilän riskiprofiili on nyt korkealla. Tämänhetkinen suosituksemme osakkeelle on vähennä 9,00 euron tavoitehinnalla.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Wärtsilä
Wärtsilä on vuonna 1834 perustettu suomalainen konepaja, joka keskittyy toimittamaan laivojen moottoreita sekä niihin tarvittavaa koneistoa että laitteistoa. Lisäksi Wärtsilä valmistaa öljy, kaasu ja monipolttoainemoottoreihin perustuvia voimalaitoksia sekä näihin liittyviä palveluita. Yhtiö työllistää noin 18000 henkeä ympäri maailman ja erityisesti päämarkkinoillaan Euroopassa, Amerikassa ja Aasiassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.11.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 5 174,0 | 5 210,9 | 5 327,7 |
kasvu-% | 5,36 % | 0,71 % | 2,24 % |
EBIT (oik.) | 577,0 | 480,7 | 524,1 |
EBIT-% (oik.) | 11,15 % | 9,22 % | 9,84 % |
EPS (oik.) | 0,71 | 0,56 | 0,61 |
Osinko | 0,48 | 0,30 | 0,35 |
P/E (oik.) | 19,60 | 24,93 | 22,88 |
EV/EBITDA | 12,71 | 15,01 | 11,64 |