Kvartaalikatsaus Q4'21: Aktiivista pääomien kierrättämistä
Vuosi 2021 oli kiinteistösijoittajille työntäyteinen, sillä pohjoismaisen kiinteistömarkkinan transaktiovolyymi saavutti 71 miljardin euron lukeman. Tämä tarkoittaa noin 25 miljardin euron lisäystä edelliseen, vuoden 2019, all-time-high -volyymiin nähden.
Ruotsi oli aiempien vuosien tapaan suurin markkina vastaten noin puolta kokonaisvolyymista. Suomen osuus oli pienin reilulla 10 %:lla. Aktiivisuus näyttäisi jatkuvan myös vuonna 2022. Huomion arvoista on, että Pohjoismaiden osuus Euroopan BKT:sta on noin 5 % (2020), mutta transaktiovolyymistä 16 % (2020). Tämä vahvistaa näkemystä toimivasta kiinteistömarkkinasta, mikä puolestaan vähentää kiinteistösijoittamisen riskiä sekä mahdollistaa pääomien aktiivisen kierrättämisen.
Rahaston toiminta neljännellä kvartaalilla
Kolmannen kvartaalin päätteeksi rahasto myi kiinteistöjä vajaan 100 miljoonan euron edestä. Tämän seurauksena rahastolla oli runsaasti ostovoimaa neljännellä kvartaalilla.
Rahasto hankkikin omistukseensa yhteensä kolme kiinteistöä, joista kaksi sijaitsee Suomessa: toinen kohteista oli vajaan 60 miljoonan arvoinen kauppakeskus Oulun Ideapark ja toinen Vantaalta reilun 6 miljoonan euron toimisto, jonka kauppa toteutettiin niin kutsuttuna sale-and-lease back -järjestelynä eli myyjä vuokrasi kohteen kahdeksaksi vuodeksi.
Norjasta hankimme 51 % osuuden logistiikka-/varasto-/toimitilakiinteistöstä, jossa käyttäjinä ovat muun muassa kunta ja suuria liikennealan toimijoita. Kohteen kokonaisarvo on noin 29 miljoonaa euroa ja sillä on erinomainen sijainti Oslon eteläpuolella. Yhteensä rahasto hankki siis kiinteistöjä neljännen kvartaalin aikana noin 80 miljoonalla eurolla.
Lisäksi rahasto myi Tanskasta kaksi vähemmistöomisteista logistiikkakohdetta. Näistä kirjautuu jäljempänä mainittu tuotto vuoden viimeiselle kvartaalille.
Rahaston kasvun myötä salkunhoidossa toteutettiin myös rekrytointi, ja Mikko Hentinen aloitti rahaston toisena salkunhoitajana. Mikko siirtyi UB:lle Cityconilta, jossa hän vastasi koko yhtiön transaktioista pohjoismaisella tasolla. Mikko tulee keskittymään UB:lla erityisesti potentiaalisten sijoituskohteiden etsimiseen ja analysoimiseen. Lisäresurssi mahdollistaa myös aktiivisemman pääomien kierrättämisen tarjoten rahastolle jatkossa paremmat edellytykset maa- ja segmenttiallokaation optimointiin.
Rahaston tuotto Q4/2021
Rahaston tavallista korkeampaa tuottoa selittivät pääosin kohonnut inflaatio, joka on ennusteita jopa yli prosenttiyksikön korkeampi. Vuokrien ollessa sidottuna indekseihin vaikuttaa inflaatio suoraan kiinteistön arvoon. Velan ollessa tehokkaasti käytössä tämä kertaantuu tehokkaasti omalle pääomalle.
Arvonmuutokset selittivät hieman yli puolet kvartaalin tuotosta, mutta 0,5 %-yksikön osuus koko tuotosta syntyi kahden edellä mainitun kohteen myyntivoitoista. Valuutan vaikutus oli noin -0,5 %-yksikköä. Olemme suojanneet Norjan kruunusta 40 % ja Ruotsin kruunusta 60 %.
UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt on pohjoismaisiin liike- ja toimitilakiinteistöihin sijoittava rahasto. Rahaston sijoituskohteita ovat esimerkiksi ruokakaupat, logistiikkakiinteistöt, julkishallinnon kiinteistöt sekä toimistot ja sijoitukset hajautetaan laajasti koko Pohjoismaiden alueelle. Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa pohjoismaisten kiinteistömarkkinoiden mukainen tuotto ja kasvattaa rahasto-osuuden arvoa pitkällä aikavälillä. Rahaston tavoitteena on saavuttaa noin 7–9 %:n vuotuinen tuotto, josta suuri osa jaetaan sijoittajalle vuotuisena tuotto-osuutena.
Lue lisää yhtiösivulla