Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.

Nixu

Viimeisimmät raportit

Laaja raportti

Analyytikko

Atte Riikola

Atte Riikola

Analyytikko

Lisätiedot

Sisäpiirin kaupat

Nettovaikuttavuus

Inderes analyysi
13.8.
2021

Nixun H1-luvut olivat hieman odotuksiamme paremmat, mutta tulosvaroituksen jäljiltä alkuvuoden kehityksessä ei ollut erityisemmin hurraamista. Arviomme mukaan pahin alkaa olla kuitenkin takanapäin ja näkymä on piristymässä loppuvuotta kohti. Odotamme Nixun liikevaihdon kääntyvän H2:lla kasvuun piristyvän markkinakysynnän, onnistuneiden rekrytointien sekä uuden toimintamallin avulla, jonka jalkauttaminen organisaatioon on edennyt Nixun mukaan hyvin alkuvuoden aikana. Nixun osakkeen arvostus ei ole kallis, mikäli yhtiö onnistuu paluussa kannattavan kasvun uralle ensi vuodesta alkaen.

Inderes analyysi
24.6.
2021

Nixu laski eilen kuluvan vuoden ohjeistusta organisaatiomuutoksen, odotettua hitaampien rekrytointien ja kertaerien painamana. Vuodesta 2021 näyttäisi muodostuvan välivuosi, kun yhtiö uudistaa merkittävästi organisaatiomalliaan ja toipuu koronan aiheuttamasta iskusta. Näemme heikkouden väliaikaisena ja odotamme yhtiön palaavan kasvu-uralle vuoden loppua kohden ja kasvun voimistuvan ensi vuonna.

Inderes analyysi
10.6.
2021

Nixun kasvutarinassa on ollut vuoden 2019 lopun jälkeen sulatteluvaihe, mutta paluu kasvupolulle näyttää tänä vuonna todennäköiseltä. Tämä vaatii Nixulta vielä kotipesän kunnostamista sekä uuden toimintamallin jalkauttamista organisaatioon, mihin liittyy vielä riskejä. Kyberturvamarkkinan piristyvä kysyntänäkymä antaa loppuvuodesta vetoapua kasvun tavoitteluun, ja Nixun vahva historiallinen kasvu tuo käänteeseen myös uskottavuutta. Asteittain vahvistuvan kasvutarinan valossa Nixun osakkeen arvostus näyttää maltilliselta.

Inderes analyysi
16.4.
2021

Nixun Q1:n liikevaihto ja kannattavuus olivat pieni pettymys puolivuotistason ennusteisiimme nähden, kun koronatilanne ja henkilöstön vaihtuvuus hidastavat ensimmäisen vuosipuoliskon kasvua hieman aiempia odotuksiamme enemmän. Näkymien perusteella vauhdin pitäisi kiihtyä kuitenkin selvästi toisella vuosipuoliskolla, ja siten Nixun tänä vuonna asteittain vahvistuva kasvutarina on pitkälti ennallaan. Siihen nähden osakkeen arvostus näyttää edelleen kohtuulliselta.

Inderes analyysi
11.2.
2021

Nixun kannattavuusperusta näyttää olevan nyt onnistuneesti korjattu ja yhtiön painopiste alkaa siirtyä jälleen voimakkaammin kasvun suuntaan. Koronatilanne ja henkilöstön vaihtuvuus hidastavat kasvua vielä alkuvuodesta, mutta koronan myötä kiihtyneen digitalisaatioaallon pitäisi alkaa näkyä myös kyberturvapalveluiden kysynnässä loppuvuodesta. Nixun asteittain vahvistuvan kasvutarinan valossa osakkeen arvostus näyttää edelleen kohtuulliselta.

Inderes analyysi
14.10.
2020

Q3-raportti osoitti yhtiön kannattavuusparannuksen jatkuneen oikeilla urilla ja koronatilanteen suhteen pahin näyttäisi olevan takanapäin. Tämän myötä varovainen positiivinen näkemyksemme osakkeesta sai vahvistusta ja arvioimme Nixun lyhyen aikavälin haasteiden alta esiin kuoriutuvan kasvutarinan ottavan jatkossa asteittain enemmän roolia osakkeen hinnoittelussa. Siihen nähden osakkeen nykyinen arvostus (2020 EV/S 1,3x) näyttää maltilliselta.

Inderes analyysi
14.8.
2020

H1-raportin perusteella Nixu on onnistuneesti koronan keskellä parantanut kannattavuuttaan ja vahvistanut tasettaan, mikä laskee riskejä yhtiön taseen kestävyyden ja likviditeettitilanteen osalta. Suurimpien riskien väistyessä voidaan katseita jälleen jo varovasti suunnata kohti yhtiön mielenkiintoista pitkän aikavälin kasvutarinaa, vaikka koronapandemia varjostaa edelleen loppuvuoden näkymiä. Nousseiden ennusteiden ja pienentyneiden taseriskien valossa osakkeen arvostus alkaa näyttää kiinnostavalta. 

Inderes analyysi
20.5.
2020

Ennen paluuta kasvupolulle Nixun fokus menee kannattavuushaasteiden ratkomiseen koronan varjostamassa toimintaympäristössä. Osakkeessa on merkittävää potentiaalia yhtiön pitkän aikavälin kasvutarinan valossa, mutta tämän potentiaalin mukana tulee tällä hetkellä vielä turhan reilu annos riskiä. Laskeneisiin ennusteisiimme nähden osakkeen arvostus näyttää neutraalilta ja puoltaa vielä pysymään odottavalla kannalla.

Inderes analyysi
16.4.
2020

Koronavirus varjostaa Nixun lyhyen aikavälin näkymiä ja osakkeen riskitasoa kohottaa alkuvuodesta heikolla tasolla säilynyt kannattavuus sekä taseen ennestään koholla ollut velkavipu. Nixun pitkän aikavälin kasvutarina tarjoaa edelleen houkuttelevan tuottopotentiaalin osakkeelle, mutta tämän potentiaalin mukana tulee tällä hetkellä turhan reilu annos riskiä. Osakkeen arvostus (2020e-2021e EV/S 1,4x-1,2x) näyttää kurssinousun ja ennustelaskujen jälkeen neutraalilta ja puoltaa odottamaan parempia hetkiä osakkeen ostojen jatkamiseksi.

Inderes analyysi
12.3.
2020

Lyhyen tähtäimen epävarmuus on koholla johtuen viime aikojen heikosta kannattavuudesta ja lisäksi koronaviruksen aiheuttama markkinahäiriö kasvattaa epävarmuutta, minkä takia olemme laskeneet ennusteitamme tuntuvasti. Nixun osakkeen arvostus näyttää kuitenkin kurssilaskun jälkeen kohtuulliselta suhteessa yhtiön ja kyberturvamarkkinan pitkän aikavälin kasvunäkymiin tarjoten pitkäjänteiselle sijoittajalle paikan hypätä varovaisesti kyytiin yhtiön pitkän aikavälin kasvutarinaan.

Nixu

Yhtiöllä seuraavat leimat

Survived Roast

Inderes Yhtiöasiakas