Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.

Nixu

Viimeisimmät raportit

Laaja raportti

Analyytikko

Atte Riikola

Atte Riikola

Analyytikko

Lisätiedot

Sisäpiirin kaupat

Nettovaikuttavuus

Inderes analyysi
27.11.
2018

Näemme Nixun pitkän aikavälin kasvutarinan kiinnostavana ja osakkeen laskenut arvostus tarjoaa mielestämme pitkäjänteiselle sijoittajalle paikan hypätä mukaan yhtiön tarinaan. Lyhyen tähtäimen epävarmuus on kuitenkin koholla viime aikojen heikosta kannattavuudesta johtuen ja muistutamme, että loppuvuoteen kohdistuu näkemyksessämme tiedostamamme tulosvaroitusriski.

Inderes analyysi
16.10.
2018

Nixun osakkeen arvostus (2018e EV/S 1,8x) on edelleen korkeahko suhteessa yhtiön nykyiseen kasvun ja kannattavuuden yhdistelmään. Yhtiön pitkän aikavälin kasvutarina on kiinnostava, mutta emme näe lyhyellä tähtäimellä kiirettä ostoille ennen kuin saamme merkkejä kannattavuuden parantumisesta tai kasvun kiihtymisestä.

Inderes analyysi
17.8.
2018

Yhtiön vahva kasvu H1:llä osui ennusteeseemme, mutta panostukset kasvuun ja kansainvälistymiseen painoivat tulosta selvästi odotuksiamme edemmän. Kyberturvapalveluiden markkinalla arvonluonti tulee tällä hetkellä kasvusta, sillä erityisesti jatkuvissa palveluissa voimakkaasti kasvavia markkinoita jaetaan nyt. Nixu investoi edelleen tämän markkinan haltuunottoon. Alkuvuoden perusteella kasvu tulee yhä hyvin läpi, mutta sen eteen joudutaan uhraamaan odottamaamme enemmän tulosta.

Inderes analyysi
21.6.
2018

Nixu on edennyt strategiassaan jälleen ripeästi viimeisen vuoden aikana. Yhtiö on toteuttanut onnistuneita kansainvälisiä yrityskauppoja, kasvattanut merkittävästi jatkuvien palveluiden liiketoimintaa ja voittanut merkittäviä sopimuksia strategisesti tärkeillä alueilla. Nixu investoi edelleen voimakkaasti liiketoimintamallin skaalautuvuuteen ja kasvuun, mikä arviomme mukaan kantaa hedelmää pitkällä aikavälillä. Nixua hinnoitellaan nyt noin 2,3x EV/Liikevaihto-kertoimella (2018e), mikä on kipurajoilla oleva arvostus palveluyhtiölle.

Inderes analyysi
9.3.
2018

Yhtiön H2-tulos oli odotuksiamme heikompi, mutta kasvunopeuden ylittäessä aiemmat odotuksemme olemme yhä valmiita katsomaan sormien lävitse normaalia heikompaa kannattavuutta lyhyellä aikavälillä. Kyberturvapalveluiden markkinalla arvonluonti tulee tällä hetkellä kasvusta, sillä erityisesti jatkuvissa palveluissa voimakkaasti kasvavia markkinoita jaetaan nyt. Nixu investoi edelleen tämän markkinan haltuunottoon pitäen kuitenkin samalla kannattavuuden positiivisena ja riskit hallinnassa. Nixun pitkän aikavälin kasvutarina on houkutteleva, mutta pidämme osaketta jo täyteen hinnoiteltuna.

Inderes analyysi
16.1.
2018

Nixu julkaisi 12.1 positiivisen ennakkotiedon vuoden 2017 liikevaihdon kasvusta. Ennakkotieto oli linjassa ennusteemme (2017e kasvu: +51 %) kanssa, eikä aiheuttanut muutoksia ennusteisiimme.

Inderes analyysi
7.12.
2017

Nixulla on lokakuun osakeannin myötä hyvät edellytykset jatkaa strategiansa mukaista voimakasta orgaanista- ja yrityskauppavetoista kasvua. Nixun pitkän aikavälin kasvutarina on edelleen houkutteleva, sillä kyberturvamarkkinan trendit voimistuvat edelleen ja Nixun asema markkinalla ainoana merkittävänä kyberturvaan erikoistuneena palveluyhtiönä on vahva.

Inderes analyysi
2.10.
2017

Nostamme Nixun tavoitehintaa 12,0 euroon (aik. 9,5 EUR) ja toistamme osakkeen lisää-suosituksen. Mielestämme on vielä liian aikaista hypätä pois yhtiön pitkän aikavälin kasvutarinasta, sillä kyberpalvelumarkkinan kysyntäfundamentit voimistuvat edelleen, Nixun asema markkinalla on vahva ja yhtiön strategia vastaa mielestämme hyvin markkinatrendeihin.

Inderes analyysi
18.8.
2017

Yhtiön strategia on tänä vuonna edennyt odotuksiamme ripeämmin, markkinoiden kasvunäkymät ovat vahvistuneet entisestään ja Nixun arvostus on yhtiön kasvunopeuden ja viimeisimpien yrityskauppojen valossa kohtalainen (2019e P/E 14x). Vahvojen fundamenttien ja yhtiön houkuttelevan pitkän aikavälin tarinan valossa näemme osakkeessa positiivisia ajureita, vaikka lyhyen tähtäimen tuloskunnon valossa arvostus näyttää korkealta.

Inderes analyysi
31.5.
2017
Yhtiön viimeisin yrityskauppa vahvistaa Nixun osaamista yhdellä kasvavalla ratkaisualueella, vahvistaa Hollannin liiketoimintaa ja luo perustaa kansainvälisen laajentumisen jatkumiselle. Lisäksi uusimman rahoitusjärjestelyn myötä yhtiöllä on hyvät edellytykset jatkaa yritysostovetoisen kasvustrategian toteutusta. Nixu on löytänyt pienehköistä erikoistuneista kyberturvan palveluyhtiöstä yhtiön strategiaan hyvin istuvia yritysostokohteita, joissa arvostustasot eivät ole karanneet liian korkeiksi.

Nixu

Yhtiöllä seuraavat leimat

Survived Roast

Inderes Yhtiöasiakas