Copyright © 2019. Inderes Oy. All rights reserved.
Etsi
Käyttäjätili

Hei!

Luo ilmainen tili jotta voit seurata yrityksiä, osallistua foorumin keskusteluun sekä kommentoida meidän sisältöä. Valitse sinulle sopivin tili.

Oliko sinulla jo tili?

Kirjaudu sisään
Wärtsilä
7092 sijoittajaa seuraa tätä yhtiötä
OSTO 11.06 ALIN 10.89 VAIHTO (KPL) 1 490 550
MYYNTI 11.07 YLIN 11.10 VAIHTO (VAL) 16,416 Milj. EUR

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Viimeisimmät raportit

Analyytikko

Erkki Vesola
+358 50 549 5512

Tulevat tapahtumat

30
Tam
Tilinpäätöstiedotteet

Yhtiön vuosikertomukset

Viimeisin video

Sisäpiirin kaupat

Tyyppi: company_report
1.6.
2018

Wärtsilän pääomamarkkinapäivä vakuutti meidät siitä, että yhtiö on hyvässä asemassa  käynnissä olevassa sekä merenkulku- että energiatoimialojen myllerryksessä. Perinteisesti vahva asema em. toimialoilla, kirkastettu strategia sekä harkiten toimeenpannut akvisitiot osaamisen täydentämiseksi antavat yhtiölle hyvän aseman toimia kokonaisvaltaisena palveluntarjoajana ja integraattorina asiakastoimialoilla.

Tyyppi: company_report
25.4.
2018

Wärtsilän Q1-raportti oli pettymys etenkin kannattavuuden suhteen. Wärtsilä säilytti entiset markkinakommenttinsa, joista ei tosin saa kovin paljon tukea tuloksen ennakointiin. Hyvänä puolena on se, että vuositasolla Wärtsilän tuloksen läpinäkyvyys ja siten ennakoitavuus on hyvää luokkaa. Kaikkiaan näkymät ovat kohtuullisen positiiviset, mutta osakkeen arvostustaso on vielä tiistaisen 7 %:n laskun jälkeenkin preemiolla suhteessa verrokkeihin.

Tyyppi: company_report
1.2.
2018

Wärtsilän Q4-raportti tarjosi liikevaihtolukuja lukuun ottamatta neutraalia tai positiivista luettavaa. Tilauskertymän kasvu on hyvässä vauhdissa ja yhtiön markkinanäkymät ovat aiempaa positiivisemmat. Uskomme Wärtsilän pystyvän selvään marginaali-parannukseen 2018-2020 kulukarsintaohjelmien jälkeen ja Marine Solutionsin kapasiteetin käyttöasteen noustessa. Osake on kuitenkin vielä vuosien 2018-2019 kertoimilla melko hintava emmekä perusta suositustamme vuoden 2020 kertoimiinkaan, sillä uskomme Wärtsilän marginaalisyklin saavuttavan huippunsa tuolloin.

Tyyppi: company_report
26.10.
2017

Wärtsilän Q3-raportti jäi saatujen tilausten ja liikevaihdon osalta melko selvästi odotuksistamme, mutta oli kuitenkin suunnilleen konsensusennusteen mukainen. Wärtsilä uudisti vanhat kommenttinsa kysyntänäkymistä ja kertoi muun muassa kasvaneesta tarjouspyyntöaktiviteetista voimaloissa. Toisaalta yhtiöllä on haasteita Services-liiketoiminnassa. Ennustemuutoksemme ovatkin varsin vähäisiä ja koska osakkeen arvostus ei kerro erityisestä nousupotentiaalista säilytämme vähennä-suosituksemme sekä 57,0 euron tavoitehintamme.

Tyyppi: company_report
21.7.
2017

Wärtsilän Q2-raportti oli vahva. Erityisesti saatujen tilausten kasvu (konsernitasolla +14 %) yllätti, sillä markkinoilla oli totuttu negatiivisiin uutisiin ennen kaikkea Marine Solutionsin osalta. Käsityksemme divisioonan markkinakäänteestä onkin vahvistunut. Tulosennusteitamme vuosille 2018-2019 on nostettu selvästi (n. +9 %), mutta tämän jälkeenkään ja huomioiden torstainen kurssinousu emme pidä osaketta houkuttelevasti hinnoiteltuna. Säilytämme edelleen osakkeen vähennä-suosituksen, mutta ennustemuutostemme myötä nostamme tavoitehinnan 57,0 (54,0) euroon. 

Tyyppi: company_report
27.4.
2017

Wärtsilän Q1-raportti sisälsi vain vähän yllätyksiä. Yhtiö tosin kirjasi Q1:lle yhden odottamattoman kuluerän ja nosti näkemystään Energy Solutionsin kysyntätilanteesta, mutta varsinaisia ennusteita ja sitä kautta osakekurssia heiluttavia uutisia ei kuultu. Ennustemuutoksemme ovat marginaalisia ja säilytämme korkeahkoon arvostustasoon nojaten vähennä-suosituksemme. Nostamme kuitenkin tavoitehintamme 54,0 euroon (aik.

Tyyppi: company_report
30.1.
2017

Olemme nostaneet Wärtsilän tavoitehinnan 45,0 euroon (aik. 37,0 euroa) yhtiön perjantaina julkaiseman vahvan Q4-raportin jälkeen. Lähivuosien näkymät tukevat jälleen tuloskasvua, mikä tukee yhtiölle hyväksyttäviä arvostuskertoimia. Toistamme kuitenkin vähennä-suosituksen korkean arvostustason ja merkittävän epävarmuuden takia.

Tyyppi: company_report
26.10.
2016

Toistamme Wärtsilälle vähennä-suosituksemme tavoitehinnalla 37,0 euroa eilisen heikon Q3-tuloksen jälkeen. Ennustemuutokset jäivät selvästä tulospettymyksestä huolimatta lopulta pieniksi ja osake laski eilen 3,8 %, joten arvostustasossa ei tapahtunut oleellisia muutoksia. Myöskään näkymät ensi vuodelle eivät mielestämme oleellisesti muuttuneet. Heikko Q3-tulos asettaa paineita loppuvuodelle ja yhtiön täytyy onnistua Q4:lla erinomaisesti, jotta se yltää jo kerran laskettuun ohjeistukseensa.  

Tyyppi: company_report
13.10.
2016

Wärtsilä antoi eilen negatiivisen tulosvaroituksen, mitä markkinoilla osattiin odottaa. Näin ollen kurssireaktio jäi neutraaliksi (-1,6 %). Olemme tarkistaneet loppuvuoden ennusteita erityisesti liikevaihdon osalta alaspäin, mikä heijastuu noin 5 %:n laskuna kuluvan vuoden tulosodotuksiin. Lähivuosien ennusteisiin teimme myös pieniä tarkistuksia, mutta mielestämme iso kuva on edelleen ennallaan. Toistamme vähennä-suosituksemme tavoitehinnalla 37,0 euroa.

Tyyppi: company_report
29.7.
2016

Toistamme Wärtsilälle vähennä-suosituksemme, mutta tarkistamme tavoitehintamme 37,0 euroon (aik. 38,0 euroa). Yhtiön Q2-raportti oli pettymys, mutta ei kuitenkaan aiheuttanut suuria muutoksia ennusteisiimme. Wärtsilä odottaa toimituksien painottuvan loppuvuoteen ja yhtiön täytyykin tehdä H2:lla erinomainen tulos, jotta yhtiö yltää ohjeistukseensa. Tulosvaroitusriski on mielestämme korkea ja ohjeistus nojaa nopeasti saataviin tilauksiin. Arvostustaso ei kuitenkaan ole edullinen, joten riskit ovat meille turhan korkeita.

Wärtsilä

Wärtsilä lyhyesti

Wärtsilä on kansainvälisesti johtava älykkään teknologian ja kokonaiselinkaariratkaisujen toimittaja merenkulku- ja energiamarkkinoilla.

Vuonna 2018 Wärtsilän liikevaihto oli 5,2 miljardia euroa ja henkilöstömäärä noin 19.000. Yrityksellä on yli 200 toimipistettä yli 80 maassa eri puolilla maailmaa. Wärtsilän osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä. 

Wärtsilän sijoittajasivut.