Hinta on korkea, mutta ajureita alemmas ei ole
Konepajayhtiö Valmet järjesti tällä viikolla pääomamarkkinapäivän (CMD) Helsingissä. Tarkastamme Valmetin tavoitehintamme 12,50 euroon (aik. 11,00 euroa), mutta toistamme vähennä-suosituksemme CMD:n jälkeen. Osake on mielestämme varsin kallis yhtiön tavoittelemista kannattavuusparannuksista huolimatta, mutta nykyisessä markkinatilanteessa negatiiviset ajurit osakkeelle ovat näkemyksemme mukaan vähissä.
Valmet
Valmet on vuonna 2013 perustettu maailman johtava prosessiteknologian, automaatioratkaisujen ja palvelujen toimittaja ja kehittäjä sellu-, paperi- ja energiateollisuudelle. Yrityksen tarjonnan ytimen muodostavat sellutehtaat, pehmopaperin-, kartongin- ja paperinvalmistuslinjat ja bioenergiaa tuottavat voimalaitokset. Valmetilla työskentelee yli lähes 20000 henkilöä ympäri maailman.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut22.09.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 928,0 | 3 036,0 | 3 026,0 |
kasvu-% | 18,40 % | 3,69 % | −0,33 % |
EBIT (oik.) | 146,0 | 170,5 | 188,0 |
EBIT-% (oik.) | 4,99 % | 5,62 % | 6,21 % |
EPS (oik.) | 0,65 | 0,75 | 0,84 |
Osinko | 0,35 | 0,40 | 0,45 |
Osinko % | 3,93 % | 1,68 % | 1,89 % |
P/E (oik.) | 13,61 | 31,84 | 28,49 |
EV/EBITDA | 7,26 | 14,13 | 12,81 |