Kertoimet ovat yhä liian korkeita
Valmetin Q3-tulos oli hieman vertailukautta parempi ja osui melko hyvin odotuksiin matalaksi jääneestä liikevaihdosta huolimatta. Myös tilauskertymä kohosi yli ennusteiden ja näkymät näyttävät edelleen kohtuullisilta. Ohjeistuksensa Valmet toisti. Teimme raportin jälkeen pieniä positiivisia ennustemuutoksia, mitä heijastellen tarkastamme Valmetin tavoitehintamme 13,00 euroon (aik. 12,50 euroa). Toistamme kuitenkin arvostustason takia vähennä-suosituksemme.
Valmet
Valmet on vuonna 2013 perustettu maailman johtava prosessiteknologian, automaatioratkaisujen ja palvelujen toimittaja ja kehittäjä sellu-, paperi- ja energiateollisuudelle. Yrityksen tarjonnan ytimen muodostavat sellutehtaat, pehmopaperin-, kartongin- ja paperinvalmistuslinjat ja bioenergiaa tuottavat voimalaitokset. Valmetilla työskentelee yli lähes 20000 henkilöä ympäri maailman.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.10.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 928,0 | 2 979,0 | 3 040,0 |
kasvu-% | 18,40 % | 1,74 % | 2,05 % |
EBIT (oik.) | 146,0 | 172,0 | 191,0 |
EBIT-% (oik.) | 4,99 % | 5,77 % | 6,28 % |
EPS (oik.) | 0,65 | 0,75 | 0,85 |
Osinko | 0,35 | 0,42 | 0,48 |
Osinko % | 3,93 % | 1,83 % | 2,09 % |
P/E (oik.) | 13,61 | 30,65 | 26,93 |
EV/EBITDA | 7,26 | 13,89 | 12,28 |