We raise our target price to 1,35 EUR (prev. 1,25 EUR) and maintain our Buy recommendation. We expect CapMan to continue its profit improvement in the upcoming years and the profit mix will continue to move towards the management business which supports the acceptable valuation through a lower risk profile. Despite the recent rally in share price the valuation of the share is still lucrative and a growing almost 7 % dividend yield offers strong return while waiting for the profit improvement to realize.
CapMan
CapMan on yksi ensimmäisiä pohjoismaisia private equity -rahastomanagereita. Yhtiö on muista Helsingin pörssin varainhoitajista poiketen keskittynyt puhtaasti listaamattomiin omaisuuslajeihin. CapMan toimii laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Nykyiset sijoitusalueet kattavat vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin, kiinteistösijoittamisen ja infrastruktuurisijoittamisen. Palveluliiketoimintaan kuuluvat hankinta- ja ostotoiminnan, varainhankinnan sekä analyysi-, raportointi- ja varainhoidon palvelut.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.10.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 31,8 | 33,0 | 35,0 |
kasvu-% | −19,44 % | 3,65 % | 6,31 % |
EBIT (oik.) | 9,3 | 13,9 | 13,7 |
EBIT-% (oik.) | 29,15 % | 42,10 % | 39,04 % |
EPS (oik.) | 0,06 | 0,10 | 0,10 |
Osinko | 0,07 | 0,08 | 0,09 |
Osinko % | 7,00 % | 4,22 % | 4,75 % |
P/E (oik.) | 17,77 | 19,63 | 18,76 |
EV/EBITDA | 13,92 | 13,57 | 14,49 |