Näkymät ennallaan ja neutraali arvostus
Tiedon Q3-tulos parani heikosta vertailukaudesta ja ylitti selvästi ennusteemme osin yksittäisten suurten lisenssikauppojen vetämänä. Näkemyksemme mukaan Tiedon on jatkossa vaikea saavuttaa tuloskasvua tehostamisen avulla ja yhtiön on tehtävä suurempia strategisia siirtoja kuten yrityskauppoja saavuttaakseen uutta tuloskasvua. Avega-yrityskauppa on Tiedolle pienehkö, mutta edustaa odottamaamme kehitystä. Näkemyksemme mukaan Tiedon arvostustaso on edelleen absoluuttisesti ja suhteellisesti neutraali ja preemio verrokkeihin vaatisi skaalautuvan liiketoiminnan kasvattamista.
Tietoevry
Tietoevry on vuonna 1968 perustettu pohjoismainen digitaalisten palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Suomessa, ja sen palveluksessa on asiantuntijoita maailmanlaajuisesti. Yritys palvelee tuhansia yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaita lähes sadassa maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.10.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 492,6 | 1 544,3 | 1 625,8 |
kasvu-% | 2,23 % | 3,47 % | 5,27 % |
EBIT (oik.) | 152,2 | 158,6 | 168,6 |
EBIT-% (oik.) | 10,20 % | 10,27 % | 10,37 % |
EPS (oik.) | 1,58 | 1,67 | 1,73 |
Osinko | 1,37 | 1,40 | 1,42 |
Osinko % | 5,29 % | 7,96 % | 8,07 % |
P/E (oik.) | 16,40 | 10,54 | 10,18 |
EV/EBITDA | 10,39 | 7,39 | 6,68 |