Yhtiön tervehtyminen jatkuu
– Inderes
Toistamme Lemminkäisen vähennä-suosituksen, mutta nostamme taseen ja liiketoimintarakenteen tervehtymisen myötä tavoitehinnan 12,0 euroon (aik. 11,0). Viime vuosina tutuksi tulleet kertaerät rasittivat jälleen tulosta Q2:lla, mutta operatiivisesti yhtiö kehittyy oikeaan suuntaan. Vaikka vaisuista kasvunäkymistä ja raskaasta rahoitusrakenteesta johtuen arvostustaso ei vielä houkuttele, emme myöskään näe perusteita hinnoitella osaketta merkittävästi alle oikaistun oman pääoman arvon.