Osakkeen arvostus on edelleen haastava
Yhtiön H1-raportti oli kaksijakoinen. Liikevaihdon kasvu oli erinomainen 27 % ja selvästi markkinakasvua nopeampaa. Vahvasta työnantajaimagosta tunnettu Vincit näyttää yhä menestyvän IT-palvelumarkkinalla tilanteessa, jossa kovinta kilpailua käydään osaajista. Yhtiön kannattavuus jäi kuitenkin odotuksista. Tämä johtui osittain kirjauskäytännön muutoksesta sekä siitä, että yhtiö on siirtänyt liiketoiminnan painopistettä osin omien skaalautuvien tuotteiden kehitykseen. Tämä painaa lyhyen aikavälin kannattavuutta. Pysymme Vincitissä odottavalla kannalla, koska yhtiön osakkeen arvostus on liian korkea suhteessa ennustamaamme tuloskasvuun sekä yhtiön verrokkeihin.
Vincit
Vincit on vuonna 2007 perustettu yhtiö, joka tuottaa ohjelmistokehitykseen ja -ylläpitoon liittyviä IT-palveluita yritysasiakkaille ja julkisen sektorin toimijoille. Lisäksi yhtiöllä on kaksi SaaS-tuoteliiketoimintaa. Yhtiön päämarkkina on Suomessa ja yhtiö on myös avannut toimipisteitä Yhdysvaltoihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.08.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 32,1 | 40,1 | 44,8 |
kasvu-% | 23,01 % | 25,12 % | 11,63 % |
EBIT (oik.) | 5,0 | 4,5 | 6,0 |
EBIT-% (oik.) | 15,72 % | 11,20 % | 13,32 % |
EPS (oik.) | 0,27 | 0,26 | 0,40 |
Osinko | 0,12 | 0,16 | 0,20 |
Osinko % | 2,01 % | 6,18 % | 7,72 % |
P/E (oik.) | 21,76 | 9,91 | 6,43 |
EV/EBITDA | 10,11 | 4,32 | 3,42 |