Next Games - Our World
11.09.2018
Kysymys
Hei, Haluaisin kysyä Next Gamesin analyysistä, että oletteko arvioineet Our Worldin liikevaihtoa NML historiallisia lukuja apuna käyttäen ja verranneet näitä Yhdysvaltojen App storen top grossing lukuihin? Ja onko tässä arviossa otettu huomioon sitä mahdollisuutta, että Pohjois-Amerikan osuus Our Worldin osalta voisi olla huomattavasti NML pienempi?
Next Games on ilmoittanut H1 raportissaan Pohjois-Amerikan bruttomyynnin osuuden olevan 54%, https://www.nextgames.com/wp-site/wp-content/uploads/2017/05/Next_Games_...
Sensor Tower arvioi NML kaikkien iTunesin myyntien tuloista 60% tulevan Yhdysvalloista, https://sensortower.com/ios/us/next-games-oy/app/the-walking-dead-no-man... Sensor Tower arvioi NML kaikkien Google Play myyntien tuloista 54% tulevan Yhdysvalloista. https://sensortower.com/android/us/next-games/app/the-walking-dead-no-ma...
Next Games ilmoittaa H1 raportissaan 90% bruttomyynnistä tapahtuvan pelin sisäisistä ostoksista (eli NML) ja 10% mainostuloista. Kokonaisuutta tarkastellen Next Gamesin H1 raportissa ilmoittama 54% ja Sensor Towerin esittämät arviot osuvat aika lähelle toisiaan. Our Worldin osalta Sensor Tower ilmoittaa iTunesin osalta 41% myyntien tuloista tulevan Yhdysvalloista, https://sensortower.com/ios/US/next-games-oy/app/the-walking-dead-our-wo...
Google Playn osalta Sensor Tower ilmoittaa 38% myyntien tuloista tulevan Yhdysvalloista, https://sensortower.com/android/us/next-games/app/the-walking-dead-our-w... Tiedostan ettei nämä arviot ole täysin luotettavia, vaikka NML osalta arviot osuvatkin melko lähelle toteutunutta tulosta. Halusin kuitenkin tiedustella teidän näkemystä asiasta, että oletteko huomioineet tätä asiaa analyyseissänne?
Vastaus
Moi! Our Worldin ennusteita laatiessa olemme pohjanneet ennusteita NML:n historialliseen suoritukseen. Our Worldin liikevaihdon ennustaminen on hyvin haastavaa, kun näkyvyyttä päivittäisten pelaajien määrään (DAU) tai liikevaihtoon per päivittäinen pelaaja (ARPDAU) ei ole tässä vaiheessa vielä juuri minkäänlaista näkyvyyttä. Our Worldin ja Next Gamesin muidenkin pelien liikevaihtoennusteisiin liittyykin huomattavaa epävarmuutta ja niihin voi tulla isojakin muutoksia, kun osavuosikatsauksien yhteyksissä saadaan konkreettista dataa pelien menestyksestä. Epävarmuutta liittyy myös siihen, miten suuria käyttäjähankintapanostuksia liikevaihdon saavuttamiseksi joudutaan tekemään, mikä vaikuttaa olennaisesti pelien kannattavuuspotentiaaliin.
Emme ole painottaneet ennusteissamme liikevaihdon maakohtaista jakautumista, vaan tässä vaiheessa huomiomme kiinnittyy liikevaihdon absoluuttiseen tasoon. Seuraamme kuitenkin erityisesti Our Worldin menestystä Yhdysvaltojen markkinalla, sillä se on selvästi Next Gamesin peleille suurin ja tärkein yksittäinen markkina ja antaa mielestämme kohtuullisen hyvän kuvan pelin menestyksestä. Täältä löytyy yksi arvio pelimarkkinoiden koosta eri maista: https://newzoo.com/insights/rankings/top-100-countries-by-game-revenues/
AppAnnien, Sensor Towerin yms. antamiin tarkkoihin liikevaihtolukuihin tulee suhtautua varauksella, sillä käsityksemme mukaan Next Games ei luovuta liikevaihtotietojaan näille yhtiölle. Sijoitukset latauslistoilla ja tuottavimpien pelien listoilla antavat kuitenkin suuntaa pelien menestyksestä, mutta niidenkin pohjalta liikevaihdon tarkka arviointi on käytännössä mahdotonta. (Esim. Mitä tarkoittaa liikevaihtomielessä, jos peli on tuottavimpien pelien listalla sijalla 100 Yhdysvalloissa tai vaikkapa Saksassa).
Ennustamme tällä hetkellä Our Worldin liikevaihdon olevan tänä vuonna 15,3 MEUR (Q3: 6,1 MEUR ja Q4: 9,2 MEUR). Ensi vuonna odotamme Our Worldin liikevaihdon olevan 36 MEUR (9 MEUR/kvartaali). Yltääkseen tähän Our Worldin tulee menestyä lähes yhtä hyvin kuin NML parhaina aikoinaan Q4’16-Q2’17, jolloin NML teki Q4’16: 11,4 MEUR, Q1’17: 10,9 MEUR ja Q2’17: 8,5 MEUR liikevaihtoa. Oman lisämausteensa yhtiön tulevien vuosien liikevaihdon ennustamiseen tuovat muut tulevat pelit, jotka voivat menestyä nykyisiä ennusteitamme paremmin/huonommin. Lopuksi voisi todeta, että Next Gamesin nykyinen arvostus hinnoittelee edelleen Our Worldille ja muille tuleville peleille hyvää menestystä, eikä suuriin pettymyksiin ole varaa. Jäädään mielenkiinnolla odottelemaan Next Gamesin Q3-raporttia ja ensimmäisiä virallisia lukuja Our Worldin menestyksestä. :)
Nykyiset liikevaihtoennusteemme löytyvät alla olevasta taulukosta.
Terveisin Atte