contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls {
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

alternatePageUrls

imgUrl

description

Anora Group on alkoholijuomien valmistaja. Tuotevalikoima koostuu eri tuotemerkeillä markkinoiduista viineistä ja väkevistä juomista. Suurin toiminta on Pohjoismaissa ja Baltiassa, ja yhtiön tuotteita viedään jälleenmyyjille Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Yritys syntyi Altian ja Arcuksen fuusiossa vuonna 2021 ja sen pääkonttori sijaitsee Helsingissä.

OP:Tavoitehintamme 4 euroa perustuu P/Ekertoimeen 11x sekä kassavirtamalliin.  Inderes tavoitehinta taasen perustuu P/E lukuun 9. Eli tästähän se tavoitehinnan ero sitten paljolti tulee. Vuosi sitten oli P/E vielä 11,5, jonka Juva kertoi olevan suht. edullinen. HIeman erikoista, että kun kurssi laskee, vaaditaan alhaisempaa  P/E luku:a. Maalaisjärjellä sen pitäisi mennä oikeastaan tosin päin. Huonoa katemarginaalia on helpompi kasvattaa, kuin hyvää . No ehkä analyytikko ajattelee asioista eri lailla kuin sijoittaja ? Toki täytyy sanoa, että OP:n pessimistisimmässä skenaariossa saadaan vielä nykyistä alhaisempi tavoitehinta. Onneksi siellä on myös positiivinen skenaario yli 6 euroa.  Näin jokainen voi valita mieleisensä. Suosittelisin siis lukemaan myös OP:n analyysin. Hinta 100 euroa , jonka saa takaisin, kun lopettaa asiakkuuden. Eli käytännössä ei menetä mitään.

Joo, raporteissa mennään virallisilla luvuilla tuloslaskelman ja tunnuslukujen osalta eli vuokravelat mukana ja myydyt saatavat ulkona. Arvostusta miettiessä sitten huomioidaan ja kommentoin miten edustava joku luku on. Dcf-mallin velassa myydyt saatavat ovat mulla anorassa mukana.

velaton arvo (ennuste 2024) on Inderesillä  315m. Kun tuosta vähentää markkina-arvon 190m, niin velat on noin 125m ja Ev/revenue = n. 0,5. Nämähän on mielestäni ihan oikeita ja järkeviä lukuja… Yllättävän vaikeata eri lukuja on nyt mieltää, kun vielä sekoitetaan myyntisaatavia laskelmiin…

100 miljoonan merkitys lisävelkana laskelmassa vastaa muuten ilmeisesti noin puolta osakkeen nykyisestä markkina-arvosta, jos oikein asian hahmotin.

@Rauli_Juva: kiitos vastauksesta. Pari kommenttia: jos muistan oikein, viimeisen paperisi EV kuitenkin sisältää vuokravelat (mikä taas minun mielestäni onkin ihan perusteltu ratkaisu). Toisaalta, jos vuokran merkitys on suuri suhteessa tarkasteltavaan kokonaisuuteen, ilmeisesti EV/EBIT on tosiaan mielekkäämpi tarkastelutaso kuin EV/EBITDA. Myyntisaamisten myymisen mielekkyys perustuu taas 1. toimenpiteen hintaan ja 2. käyttöpääoman tarpeen muutokseen ja EV voi siksi laskea toimenpiteen seurauksena, korollisten velkojen vähenemisen kautta. Se pitää kuitenkin siis erikseen todistaa. En itse näe syytä käsitellä myytyjä saamisia velkana, mutta näistä eroistahan markkina syntyy. Ja, yhtiöillä on erilaisia velallisia, saamiset esim. monopoleilta on varmasti helpompaa ja halvempaa myydä kuin monet muut saamiset.

Noista myyntisaamisista noin 90 % kohdistuu monopolikanaviin, mikä tarkoittaa niiden olevan lähes riskittömiä ja erittäin edullista verrattuna esim muihin velkoihin. EV/EBITDA on periaatteessa ihan käyttökelpoinen IFRS-16 maailmassa, jos EBITDA on ennen vuokrapoistoja ja nettoveloissa ovat mukana vuokravelat. Anoran osalta valtaosa vuokrapoistoista kohdistuu Gjälleråsen tuotantolaitoksen rakennukseen.Tämä sopimus päättyy viimeistään vuonna  2037 ja Anora vissiin haluaa siitä eroon. Yhtiön kannattaisi yrittää päättää sopimus ennenaikaisesti ja nettovelat tätä kautta tippuisivat automaattisesti

Poistin turhana. Eli siis voi poistaa tämän artikkelin turhana

Anora Group

Nasdaq Helsinki Oy Helsingin Pörssin tiedote ALTIA OYJ PRELISTALLE 23.3.2018 TIEDOTE, 22.3.2018 OSAKKEET ALTIA OYJ PRELISTALLE 23.3.2018 Altia Oyj:n osake otetaan Nasdaq Helsingin Prelistalle...

<pre>
Nasdaq Helsinki Oy
Helsingin Pörssin tiedote

ALTIA OYJ PRELISTALLE 23.3.2018

TIEDOTE,  22.3.2018  OSAKKEET

ALTIA OYJ PRELISTALLE 23.3.2018

Altia Oyj:n osake otetaan Nasdaq Helsingin Prelistalle perjantaina 23.3.2018.
Osakkeen kaupankäyntitunnus on ALTIA. 

Altia Oyj:n perustiedot 23.3.2018:

Kaupankäyntitunnus: ALTIA
Liikkeeseenlaskijatunnus: ALTIA
ISIN-koodi: FI4000292438
LEI-tunnus: 52990007AXNSS4PNX352
id: 151998
Segmentti: OMX HEL Equities intraday cross CCP / 201
Tikkivälitaulukko: MiFID II tick size table/230
MIC: XHEL
Osakkeiden lukumäärä: 35 960 000
Kaupankäynti Prelistalla alkaa: 23.3.2018

Toimiala: 3000 Kulutustavarat
ICB Ylätoimialaluokka: 3500 Ruoka- ja juomateollisuus
Markkina-arvoluokka: Keskisuuret yhtiöt
Toimitusjohtaja: Pekka Tennilä
Osoite: Kaapeliaukio 1
        00180 Helsinki
Puhelin: 0207 013 013
Internet: www.altiagroup.fi


Nasdaq Helsinki Oy, Issuer Surveillance, survo@nasdaq.com, +358 9 6166 7260</pre>
