Riski/tuotto-suhde on heikentynyt selvästi
Laskemme piirilevy-yhtiö Aspocompin suosituksen vähennä-tasolle (aik. lisää), mutta toistamme 2,50 euron tavoitehinnan eilisen negatiivisen tulosvaroituksen jälkeen. Q4-tuloksen jääminen odotuksista ei ole erityisen kriittistä, mutta tulosvaroitus korostaa jälleen korkeita riskejä ja nostaa varjoja myös tuloskasvuodotuksien päälle. Osakkeen arvostustasossa turvamarginaalia ei ole, minkä takia jäämme odottamaan yhtiöltä lisänäyttöjä kannattavasta kasvusta erityisesti suurien investointien lähestyessä.
Aspocomp Group
Aspocomp on vuonna 1999 perustettu piirilevy-yhtiö, joka tarjoaa korkealaatuista piirilevyjen suunnittelu- ja valmistuspalvelua. Yhtiö keskittyy strategisesti pikatoimituksiin sekä lyhyisiin tuotantosarjoihin. Yhtiön asiakkaita ovat tietoliikennejärjestelmiä ja -laitteita, auto- ja teollisuuselektroniikkaa sekä turvateknologian puolijohdekomponenttien testauksen järjestelmiä suunnittelevat ja valmistavat yritykset. Lisäksi yhtiö välittää yhteistyökumppaneiden palveluita asiakkailleen, mitä kautta se voi palvella asiakkaita tuotteen elinkaaren ajan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.01.2018
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 21,6 | 23,0 | 25,3 |
kasvu-% | 23,90 % | 6,20 % | 10,08 % |
EBIT (oik.) | 0,7 | 0,8 | 1,4 |
EBIT-% (oik.) | 3,19 % | 3,41 % | 5,46 % |
EPS (oik.) | 0,16 | 0,11 | 0,20 |
Osinko | 0,00 | 0,03 | 0,04 |
Osinko % | 0,98 % | 1,31 % | |
P/E (oik.) | 9,91 | 27,38 | 14,93 |
EV/EBITDA | 6,55 | 10,98 | 8,83 |