Solteq kertoi eilen sen liikevaihdon ja liikevoiton olevan aikaisemmin arvioitua heikompia. Lisäksi yhtiö alaskirjaa Solteq Robotics -liiketoimintaan kohdistuvat, yhtiön arvioimat 4,4 MEUR:n tuotekehityspanostukset. Tulosvaroitus oli odotettu, mutta alaskirjaus tuli osin yllätyksenä, vaikka tiedossa oli, että kyseinen tuoteliiketoiminta ei ole vielä tuottanut juurikaan liikevaihtoa.
Investoinnit ja haasteet jatkuvat ennakoidusti vielä H2:lla
Solteq ohjeistaa nyt liikevaihdon pysyvän samalla tasolla ja liikevoiton olevan tappiollinen. Aikaisemmin yhtiö ohjeisti liikevaihdon kasvavan ja liikevoiton heikkenevän. Tulosvaroituksen taustalla oli ennakoimamme tuotekehityspanostuksien jatkuminen odotettua suurempana ja erityisesti Utilities-liiketoiminnan ongelmien jatkuminen H2:lla. Solteq on joutunut todennäköisesti käyttämään alihankintaa odottamaansa enemmän, joka nostaa kustannuksia. Lisäksi Solteq Digital -segmentti on yhtiön kommenttien perusteella heikentynyt aiemmasta, mikä on isossa kuvassa linjassa jo ennustamaamme.
Robotiikka-liiketoiminnan alaskirjaus tullaan tekemään Q3:n aikana ja alaskirjauksella ei ole kassavirtavaikutusta. Odotimme ennen uutisia yhtiön kasvavan 2 % ja liikevoiton (oik.) laskevan investointien ja haasteiden myötä 3,6 MEUR:oon (2021: 7,4 MEUR). Näin operatiivisesti uusi ohjeistus on isossa kuvassa linjassa ennusteisiimme ja tulemme lisäämään kertaluonteisen 4,4 MEUR:n alaskirjauksen ennusteisiin seuraavan päivityksen yhteydessä. Uutisilla ei ole vaikutusta positiiviseen näkemykseemme osakkeesta. Robotiikka-panostusten alaskirjauksen myötä kyseisen liiketoiminnan aikaisemmin näkemämme option arvo suli kuitenkin lähes nollaan. Odotamme yhtiön vielä vahvistavan robotiikan kuoppaamisen strategiapäivityksen yhteydessä.
Strategiapäivitystä luvassa loppuvuonna
Yhtiö kertoi Q2:n yhteydessä aloittaneensa liiketoimintastrategiansa päivittämisen, joka julkaistaan H2:n aikana. Yhtiö tulee ymmärryksemme mukaan edelleen hakemaan selkeyttä rakenteeseensa ja painottamaan kilpailuetujaan. Ymmärryksemme mukaan yhtiöllä on selvää kilpailuetua jo useiden vuosien takaa kaupanalalla laajan tuotetarjoomansa myötä. Lisäksi uudeksi kärkisegmentiksi on viime vuosina noussut energiasektorin tuotetarjooma, jota on vahvistettu täsmäyritysostoin. Energiasektorin Utilities-tuote koki kuitenkin kolauksen, kun installaatioita joudutaan nyt jälkikäteen korjaamaan ja tuotetta parantamaan. Yhtiö sanoi jo nyt jatkavansa edelleen kansainvälisten toimintojen vahvistamista sekä Utilities-liiketoiminnan kehittämistä tavoitteenaan kannattava kansainvälinen kasvu. Strategiapäivityksestä voi tulla osakkeen seuraava positiivinen ajuri.
Login required
This content is only available for logged in users
Solteq
Solteq är en nordisk leverantör av IT-tjänster och system som grundades 1982. Bolaget har specialiserat sig på digitala affärslösningar och vertikala programvarumarknader. De viktigaste branscherna där bolaget har lång erfarenhet är handel, industri, energi och tjänster. Solteq har verksamt i Norden och ett fåtal andra europeiska länder. Solteqs tjänster täcker hela livscykeln för molnbaserade IT-system, från e-handelsrådgivning, design, samt implementering, till supporttjänster. Bolaget har delat upp sin verksamhet i två segment: Retail & Commerce och Utilities.
Read more on company pageKey Estimate Figures11.08.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 69,1 | 70,4 | 73,7 |
tillväxt-% | 14,23 % | 1,95 % | 4,74 % |
EBIT (adj.) | 7,4 | 3,6 | 5,6 |
EBIT-% | 10,73 % | 5,18 % | 7,65 % |
EPS (adj.) | 0,23 | 0,08 | 0,15 |
Utdelning | 0,10 | 0,02 | 0,05 |
P/E (just.) | 20,68 | 9,10 | 4,81 |
EV/EBITDA | 9,51 | 5,15 | 3,77 |