Sykli ei osoita mitään heikentymisen merkkejä
Rauten Q1-tulos oli melko selvästi odotuksiamme parempi. Raportin parasta antia olivat positiiviset markkinakommentit. Ohjeistuksensa yhtiö toisti, vaikka alkuvuoden perusteella se vaikuttaa varovaiselta. Tarkistamme etenkin ensi vuoden positiivisia ennustemuutoksia heijastellen tavoitehintamme 24,0 euroon (aik. 20,0 euroa). Suosituksemme nostamme lisää-tasolle (aik. vähennä) tietyiltä osin korkeasta arvostuksesta huolimatta, sillä vuoden tähtäimellä tuotto-odotus nousee mielestämme positiiviseksi vahvojen näkymien ja osingon takia.
Raute
Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut01.05.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 113,1 | 140,1 | 127,7 |
kasvu-% | −11,12 % | 23,84 % | −8,85 % |
EBIT (oik.) | 8,6 | 10,9 | 9,7 |
EBIT-% (oik.) | 7,56 % | 7,76 % | 7,60 % |
EPS (oik.) | 1,60 | 1,93 | 1,71 |
Osinko | 1,00 | 1,15 | 1,20 |
Osinko % | 6,32 % | 11,50 % | 12,00 % |
P/E (oik.) | 9,90 | 5,19 | 5,85 |
EV/EBITDA | 4,18 | 1,95 | 2,12 |