Tarkistamme Rapalan tavoitehintamme 4,2 euroon (4,7 euroon) johtuen todennäköisen hybridilainan liikkeellelaskun myötä laskeneista tulosennusteistamme. Laskemme myös suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää) johtuen kasvaneesta epävarmuudesta ja heikentyneestä tuotto-potentiaalista. Vaikka pidämme osakkeen laskuvaraa erittäin rajallisena, emme näe osakkeessa nousuvaraa ennen selkeää konkreettista etenemistä strategiassa ja siirrymmekin siten odottavalle kannalle.
Rapala VMC
Rapala on vuonna 1936 perustettu maailman johtava uistimien, kolmihaarakoukkujen, kalastajan tarvikkeiden ja fileointiveitsien valmistaja sekä myyjä. Yhtiön myynti muodostuu konsernin omista tuotteista ja kolmansien osapuolten tuotteiden jakelusta yhtiön globaalin jakeluverkoston läpi. Rapala toimii lähes 40 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.05.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 260,6 | 264,7 | 276,4 |
kasvu-% | −6,33 % | 1,58 % | 4,42 % |
EBIT (oik.) | 18,8 | 17,1 | 23,6 |
EBIT-% (oik.) | 7,21 % | 6,47 % | 8,54 % |
EPS (oik.) | 0,22 | 0,15 | 0,26 |
Osinko | 0,10 | 0,10 | 0,15 |
Osinko % | 2,42 % | 3,15 % | 4,73 % |
P/E (oik.) | 18,41 | 21,13 | 12,33 |
EV/EBITDA | 18,11 | 7,63 | 5,73 |