Outotec on viime aikoina kiihdyttänyt uusien tilausten julkistustahtiaan. Yhtiö kertoi tiistaina saaneensa Australiasta 17 MEUR:n arvoisen kuparin prosessilaitetilauksen. Kyse on neljännestä Q4’17:lle kuuluvasta julkistetusta tilauksesta. Tilausten yhteisarvo on tähän mennessä 52 MEUR. Julkistusten määrän ja arvon on kuitenkin edelleen kasvettava, sillä Q4’16:lla erikseen julkistettujen tilausten arvon oli 105 MEUR eli nyt ollaan vasta 50 %:n tasolla tästä. Outotecin on siis edelleen pidettävä hyvää julkistustahtia yllä, jotta se yltäisi tuoreimman konsensusennusteen mukaiseen tilauskertymään Q4’17:llä (308 MEUR; +9 % v/v).
Positiivista viime aikojen julkistetuissa tilauksissa on, että yksi niistä (10 MEUR:n sinkinjalostuslaitetilaus Puolasta) on kirjattu Metals, Energy & Water (MEW) -yksikköön. Yksikkö on kärsinyt viimeisimmät kvartaalit tilausten vähäisyydestä ja esimerkiksi Q2-Q3’17:n tilauskertymä MEW:ssä laski 9 %:lla vuotta aikaisemmasta. Q4’16:lla MEW taas julkisti kahden rikkihappotehtaan tilauksen Iranista yhteisarvoltaan 50 MEUR, joten vuosivertailussa parantaminen edellyttäisi vielä runsaasti lisätilauksia MEW:ssa. Outotec on itsekin aiemmin todennut, että MEW tarvitsee runsaasti uusia tilauksia, jotta nykyorganisaatiolla voitaisiin jatkaa. Odotuksemme yksikön Q4’17 tilauskertymäksi on tällä hetkelle vielä toiveikas 134 MEUR (+13 %), mutta uudet tilausjulkistukset ovat tarpeen tähän pääsemiseksi. MEW:n pohjatilaukset ovat viime kvartaaleina olleet 60-80 MEUR:n luokkaa.
Osakkeen korkea arvostustaso (2018 P/E 31x ja 2019 P/E 21x) sekä epävarmuus kyvystä yltää ennusteisiin pitää meidät edelleen varovaisina osakkeen suhteen. Myy-suosituksemme on siksi yhtä perusteltu.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Metso
Metso on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Yhtiö pyrkii parantaman asiakkaidensa energian- ja vedenkäytön tehokkuutta, toiminnan tuottavuutta ja ympäristöriskejä tuote- ja prosessiosaamisen avulla. Metson pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.11.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 057,9 | 1 135,0 | 1 227,4 |
kasvu-% | −11,93 % | 7,28 % | 8,15 % |
EBIT (oik.) | −30,5 | 31,3 | 71,0 |
EBIT-% (oik.) | −2,88 % | 2,76 % | 5,78 % |
EPS (oik.) | −0,20 | 0,08 | 0,25 |
Osinko | 0,00 | 0,01 | 0,07 |
Osinko % | 0,09 % | 0,64 % | |
P/E (oik.) | - | 136,42 | 44,17 |
EV/EBITDA | - | 27,05 | 18,07 |