Kotipizza Group
KURSSI
14.55 EUR -0.07%
OSTO 14.55 ALIN 14.55 VAIHTO (KPL) 915
MYYNTI 14.61 YLIN 14.8 VAIHTO (VAL) 0,013 Milj. EUR
KURSSI
14.55 EUR -0.07%

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Franchising-toimintamalli on Kotipizzan kannalta vähäriskinen ja erittäin hyvin skaalautuva.
Viime vuosina nähdyn nopean kasvuvauhdin hidastuminen, brändiin liittyvät maineriskit, harmaan talouden vaikutus kilpailutilanteeseen pikaruoka-alalla.
Osake on vahvan viimeaikaisen kurssinousun jälkeen arvostettu hyvin lähelle kansainvälisen verrokkiryhmän tasoa.

Analyytikko

Petri Kajaani
+358 50 527 8680

Laaja raportti

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat

Tyyppi: news
7.7.
2017

Kotipizza Group tiedotti eilen, että Kotipizza-ravintoloiden yhteenlaskettu ketjumyynti kasvoi kesäkuussa 16,8 % edellisvuodesta. Vertailukelpoinen myynti (same-store sales) nousi 12,3 %.

Tyyppi: news
28.6.
2017

Toistamme Kotipizza Groupin 15,0 euron tavoitehinnan ja nostamme viikon aikana nähdyn nopean kurssilaskun takia suosituksemme lisää-tasolle (aik. vähennä). Yhtiön osake reagoi viime viikolla julkaistuun ennakoitua heikompaan Q1-raporttiin negatiivisesti ja osake on laskenut sen jälkeen yli 10 %.

Tyyppi: company_report
27.6.
2017

Toistamme Kotipizzan tavoitehinnan ja nostamme viikon aikana nähdyn nopean kurssilaskun takia suosituksen takaisin positiiviselle puolelle. Yhtiön osake reagoi viime viikolla julkaistuun ennakoitua heikompaan Q1-raporttiin negatiivisesti ja osake on laskenut sen jälkeen yli 10 %. Juuri ennen Q1-raporttia annettu ohjeistuksen nosto puhalsi arvostuksen mielestämme hetkellisesti liian korkealle, mikä kuitenkin korjaantui nopeasti ja olemme jälleen valmiita ottamaan osakkeesta positiivisen näkemyksen.

Tyyppi: video
21.6.
2017

Käännymme Kotipizzassa vähennä puolelle

Analyytikko Petri Kajaani avaa ajureita, miksi käännyimme Kotipizzassa vähennä-puolelle osakkeen noustua noin +90 % vuoden aikana.

Tyyppi: company_report
21.6.
2017

Kotipizzan Q1-raportti oli selvä parannus vertailukaudesta. Raportti ylitti ennusteemme liikevaihdon osalta, mutta tulos jäi odotusten alapuolelle. Teimme raportin perusteella ennusteisiimme lieviä negatiivisia muutoksia, mutta emme tee muutoksia tavoitehintamme. Yhtiön osake on noussut 12kk:n aikana noin 90 % ja haastavaksi nousseen arvostuksen takia laskemme suositustamme.

Tyyppi: company_report
7.6.
2017

Pysymme Kotipizza Groupiin osakkeessa edelleen positiivisella puolella ja nostamme arviotamme yhtiön osakkeen käyvästä arvosta. Yhtiö julkaisi vahvan 17,5 %:n ketjumyynnin kasvun toukokuulta, minkä lisäksi yhtiö nosti kuluvan vuoden ohjeistusta jo ennen 20.6. julkaistavaa Q1-raporttia. Ohjeistuksen nosto näin aikaisessa vaiheessa tilikautta sekä vahvat alkuvuoden ketjumyyntiluvut enteilevät jälleen erinomaista tulosta tänä vuonna, minkä lisäksi emme pidä uutta ohjeistuksen nostoa loppuvuodesta lainkaan mahdottomana.

Sivut

Kotipizza Group

ISIN: 
FI4000157235
Market place: 
Main
Exclude from ranking: 
Top 3: 
Kotipizza lyhyesti

Kotipizza on vuonna 1987 perustettu Pohjoismaiden suurin pizzaravintolaketju, jonka noin 260 ravintolaa toimii pääosin franchising-periaatteella. Ketjuravintoloiden yhteenlaskettu myynti vuonna 2016 oli 89,9 MEUR. Kotipizza kerää franchising-maksuja keskimäärin  reilu10 % ravintoloiden verolliseen myyntiin perustuen.  Konserniin kuuluu myös oma osto- ja logistiikkaoperaattori Helsinki Foodstock, jolta kaikki ketjun ravintolat ovat velvoitettuja tilaamaan raaka-aineensa (ns. vendor-lock). Helsinki Foodstock toimittaa raaka-aineet Suomessa myös mm. Subway-ravintoloille, EspressoHouselle, Rollsille ja Fafa'sille ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli 53,2 MEUR (78 % Kotipizza-konsernin liikevaihdosta). Vuonna 2015 Kotipizza Group perusti yhteisyrityksen (Chalupa Oy) Think Drinks Oy:n kanssa, josta Kotipizza omistaa 60 %. Chalupa on meksikolaishenkinen fast casula-brändi, josta konserni pyrkii rakentamaan uuden valtakunnallisen franchise-malliin pohjautuvan ravintolaketjun.  Vuonna 2016 Kotipizza Group konsernin vertailukelpoinen liikevaihto oli 66,6 MEUR ja vertailukelpoinen käyttökate 6,7 MEUR. Konsernissa työskenteli yhteensä 40 henkilöä. Kotipizza Gropin sijoittajasivut löytyvät täältä.