Yhtiöllä seuraavat leimat

Inderes Osinkoyhtiöt

Tikkurila

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Maalin kulutus per henkilö tulee kasvamaan kehittyvillä markkinoilla lähemmäksi länsimaista tasoa ja Tikkurila tulee vahvojen brändien ja markkina-asemansa avulla hyötymään tästä kehityksestä
Suuri Venäjä-riippuvuus on tällä hetkellä merkittävin yhtiöön liittyvä riski
Tikkurila ansaitsee laatuyhtiön arvostuskertoimet, mutta kasvun puuttuessa nämä kertoimet eivät voi nousta kovin korkeiksi.

Analyytikko

Petri Kajaani
+358 50 527 8680

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat ja raportit

Tyyppi: company_report
10.2.
2017

Tikkurilan Q4-raportti osui liikevaihdon osalta ennusteisiimme, mutta liikevoiton osalta raportti jäi hieman odotuksista. Ennakoitua vahvempien rahoitustuottojen takia osakekohtainen tulos -0,18 euroa oli täsmälleen konsensuksen mukainen. Johdon
kommenttien perusteella markkinoilla on nähtävissä piristymisen merkkejä, mikä heijastui myös vuoden 2017 ohjeistukseen.

Tyyppi: morning_review
10.2.
2017
Alaotsikot:
  • Euroalueen vaalivuosi vaatii hermoja myös valuuttamarkkinalla
  • Verkkokauppa.com Q4 - pehmeät numerot, kasvu kiihtyy 2017
  • Ennakkokommenteissa tänään Raute, Sotkamo Silver ja Investors House

Pidämme Cmptelin ostotarjouksen hintaa lähtökohtaisesti hyvänä, vaikka preemion suuruus tuntui aluksi laihalta. 

Tyyppi: morning_review
15.12.
2016
Alaotsikot:
  • Glaston päivitys - investointilama hellittää lähivuosina kasvuajurien ansiosta
  • Zeeland Family päivitys - vahvan kasvun aihiot kasassa
  • Tikkurila päivitys - ohjeistuksen lasku oli jo ennusteissa

USA:n keskuspankin Federal Reserven eilinen korkopäätös oli pitkälti markkinaodotusten mukainenm ja keskuspankki nosti ohjauskorkoaan odotetusti 0,5-0,75 prosenttiin. 

Tyyppi: company_report
15.12.
2016

Tikkurila alensi eilen kuluvan vuoden liikevoitto-ohjeistustaan. Tiedote oli markkinoilla odotettu, sillä sekä meidän että konsensuksen liikevoittoennusteet olivat valmiiksi yhtiön ohjeistuksen alapuolella. Emme tehneet tiedotteen perusteella muutoksia ennusteisiimme, joten toistamme 17,5 euron tavoitehinnan ja vähennä-suosituksen.

Tyyppi: company_report
31.10.
2016

Tikkurilan Q3-liiketoimintakatsaus jäi ennusteidemme alapuolelle sekä liikevaihdon
että tuloksen osalta. Osake päätyi perjantaina 7 %:n laskuun, sillä kesällä julkaistu
vakuuttava Q2-raportti oli nostanut tulosodotukset loppuvuoden osalta korkealle ja
yllättävän heikko Q3 oli näin yhä suurempi pettymys markkinoille. Toistamme vähennäsuosituksemme
ja tarkistamme tavoitehinnan 17,5 euroon (aik. 19,0 euroa).

Tyyppi: morning_review
31.10.
2016
Alaotsikot:
  • Tuloskommenteissa tänään Outotec, Aspocomp, Rapala, Tikkurila ja Technopolis
  • Tulosennakoissa Bittium, Nokian Renkaat ja SRV Yhtiöt
  • Takana vahvojen talouslukujen viikko, edessä USA:n korkopäätös

Odotamme Verkkokauppa.comilta vahvaa suoritusta Q4:llä. Suomen piristyvä talous yhdessä yhtiön hyvän iskukyvyn kanssa luo mielestämme hyvän pohjan erinomaiselle joulukaupalle. 

Tyyppi: morning_review
14.9.
2016
Alaotsikot:
  • Kiinan elvytystahti kiihtynyt, julkiset pankit keränneet rahaa lähes ennätysmäärän
  • Detection Technology päivitys - hengähdystauko arvostustason noustua selvästi

Suomalaisten pörssiyhtiöiden riippuvuus Venäjän markkinoiden kehityksestä on pienentynyt kokonaisuutena viime vuosien aikana selvästi. Silti Venäjän talouden orastava elpyminen voi näkemyksemme mukaan toimia seuraavan 12 kuukauden aikana positiivisena tulosajurina yhtiölle, joilla on edelleen merkittävää liiketoimintaa Venäjällä. 

Tyyppi: company_report
31.8.
2016

Toistamme Tikkurilan 19,0 euron tavoitehinnan, mutta nopean kurssinousun jälkeen
laskemme suosituksen vähennä-tasolle (aik. lisää). Tikkurila kuuluu edelleen
mielestämme Helsingin pörssin laadukkaimpien yhtiöiden joukkoon, mutta pidämme
viimeisen muutaman kuukauden aikana nähtyä kurssinousua (+20 %) hyvänä paikkana
kotiuttaa osa voitoista ja siirtyä katsomoon odottamaan parempia ostopaikkoja.

Tikkurila

ISIN: 
FI4000008719
Inderes company category: 
Osinkoyhtiöt
Exclude from ranking: 
Tikkurila lyhyesti

Tikkurila on vahva alueellinen toimija, joka keskittyy Pohjoismaihin ja itäiseen Eurooppaan. Tärkeimmät markkinat ovat Venäjä, Ruotsi, Suomi ja Puola, jotka muodostavat noin 80 prosenttia konsernin liikevaihdosta. Tikkurila on markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa Venäjällä, Ruotsissa, Suomessa ja Baltian maissa. Tikkurila luottaa toiminnassaan vahvoihin brändeihin ja elinkaariajattelua tukeviin kestäviin tuotteisiin. Vahva laatumielikuva ja markkinajohtajuus ovat yhtiön tärkeimpiä kilpailuetuja.

Tikkurila keskittyy korkeamman laatu- ja hintaluokan maaleihin, joita tuotetaan kahdeksassa maassa 11 tuotantoyksikössä. Eniten tuotantokapasiteettia on Venäjällä, missä yhtiö on toiminut 1970-luvulta lähtien.

Tikkurilan asiakkaita ovat kuluttajat ja ammattilaiset. Merkittävä osa konsernin liikevaihdosta muodostuu kauppa- ja rakennusmaalien myynnistä. Lisäksi Tikkurila palvelee puutuote- ja metalliteollisuuden toimijoita. Tikkurilan toiminta pohjautuu pitkälti kuluttajaliiketoimintaan sekä korjausrakentamiseen ja remontointiin, mikä vähentää selvästi yhtiön suhdanneherkkyyttä.

Tikkurila on perustettu vuonna 1862 ja sen osake on ollut listattuna NASDAQ OMX Helsingissä vuodesta 2010 lähtien.

 

Tikkurilan sijoittajasivut