contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  createdAt
  changedAt
  isPremium
  authors {
    __typename
    name
    pageUrl
    id
  }
  companies {
    name
    id
  }
  tags {
    name
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
      researchContentUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


admicomin-suurin-omistaja-myi-kaikki-osakkeensa

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

changedAt

Analyytikko

Atte Riikola

Admicom on vuonna 2004 perustettu rakentamisen, talotekniikan ja teollisuuden järjestelmäkehittäjä ja kokonaisvaltainen ohjelmisto- ja tilitoimistokumppani. Yhtiön palvelut auttavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä parantamaan kilpailukykyään automatisoimalla työmaan ja toimiston rutiineja kirjanpitoon asti.

Ylen juttu eli uudella johdolla on todistettavaa.. Syksyllä 2024 yrittäjäkonkari Matti Häll teki yli 50 miljoonan euron kaupat. Omistajaa vaihtoi 21 prosenttia ohjelmistoyhtiö Admicomin osakkeista, Häll oli myyjä. Kaupasta uutisoi Keskisuomalainen. Jättikaupan seurauksena Häll maksoi viime vuonna eniten veroja Keski-Suomessa, yhteensä yli 10 miljoonaa euroa. Hällin lähes 31 miljoonan euron ansiot olivat koko maan kolmanneksi kovimmat. Veropäivänä Häll vastaa puhelimeen Espanjasta. – Olen käynyt aamusin kahdeksan kilometrin juoksulenkillä, lukenut lehdet ja liike-elämästä tulee puheluja. Täällä kunto nousee, kun ei sada vettä, eikä ole kylmä, hän toteaa. Häll luopui lopuistakin Admicomin osakkeista, koska yritystä vietiin suuntaan, joka ei miellyttänyt häntä. Häll toteaa, että hänen perustamastaan yrityksestä tehtiin aikanaan erittäin kannattava. Sittemmin sen pyörittäjät lähtivät nostamaan kuluja ja syömään kannattavuutta. – Ruotsalaiset valtasivat sen, eikä siellä päässyt vaikuttamaan mihinkään. En ollut hallituksessa enää vuosiin. Kuluja lisättiin vuosi vuodelta. Ei ollut mitään järkeä omistaa sitä, ei se näyttänyt enää bisnekseltä, Häll pohtii.

Yhtiö ei ole tainnut vieläkään myöntää oikeata asikaspoistumaa vaan ainoaksi syyksi on annettu konkurssitapaukset/maksuvaikeudet. Jos jo pelkässä omassa lähipiirissäkin on raksayrittäjä, joka vaihtoi Admicomin Netvisoriin, en jaksa uskoa tämän olevan ainoa laatuaan. Admicomia hän kuvaili monimutkaiseksi ja hemmetin kalliiksi.

Admicom kieltämättä koettelee kärsivällisyyttä. Itselle aloittelevana “sijoittajana” tämä on ensimmäisiä osakepoimintoja, jotka eivät ole mitään arpalappuja, vaan osakkeiden ostolla ollut kunnon perusteet. Hankinnasta nyt muistaakseni noin 3 vuotta ja silloin sijoitusteesi perustui pitkälti rakennusmarkkinan elpymiseen jonain päivänä. Nyt sitä päivää on kärsivällisesti odoteltu kolmisen vuotta, eikä oikeastaan vieläkään käännettä näy. Tämähän muistuttaa jo pörssin laskumarkkinan klassista loppuvaihetta, jossa kollektiivisesti todetaan, ettei tästä tule ikinä yhtään mitään ja laitetaan mieli maassa loputkin osakkeet myyntiin, kun jotain vielä niistä saa. Huomaan myös osakkeen sentimentissä täältä ja muualtakin lueskellessa juuri tällaista pientä kapitulaatiota, jossa julistetaan osake täysin kuolleeksi sijoitusinstrumentiksi. Oma näkemys on edelleen, että jonain päivänä se markkina elpyy. Odotellaan sitten vaikka toiset 3 vuotta. Luulen, että markkinan piristyminen näkyisi aika hyvin Admicomin tulosriveillä, sillä kaikesta huolimatta ovat mielestäni aika hyvin pärjänneet historiallisen huonossa markkinassa. Omien ostot on myös pieni positiivinen signaali viime aikoina. Kansainvälistymisoperaatio aiheuttaa hieman kysymysmerkkejä itselleni, mutta toivotaan ettei se itsessään aja yhtiötä turmion tielle. Tuskin sentään. Uhkana tekoäly ja kilpailun kiristyminen. Omasta mielestäni yksi aika iso positiivinen tekijä on se, että toimarilla on vahva tekoälytausta, ja vaikutti olevan aidosti hyvin kärryillä tilanteesta. Joskin tekoälyn vaikutusta on vaikea tässä kohtaa kenenkään ennustaa. Tästä huolimatta taisi sattumalta (tai tarkoituksella?) osua oikea toimitusjohtaja tähän tilanteeseen. Muutosneuvotteluiden käynnistys oli myös mielestäni hyvä signaali, sillä se kertoo reagoinnista muuttuvaan tilanteeseen. Kysymysmerkkejä on toki ilmassa, esimerkiksi johdon lähes olematon omistus yhtiöstä. Katson itse vielä yhden raksasyklin yli, ellei yhtiö itse hölmöile jotain toden teolla. Voi olla, että viiden vuoden päästä voidaan todeta, ettei rakennusala koskaan toipunut ja rakentaminen loppui Suomessa kokonaan. En usko tähän skenaarioon kuitenkaan. Mielenkiinnolla seuraan yhtiötä ja toivotaan että paremmat ajat koittaa pian. Luulen, että osakkeen suhteen tulee olemaan pomppuisaa kyytiä lähivuodet.

Räjähtävää kasvua näköpiirissä  Admicomin liiketoiminta kehittyy niin kuin sen voisi olettaakin kehittyvän. Kohtuullisen maltillisesti. Taas on tehty ennusteisiin joka kvarttaalittainen -15% ennusteiden leikkaus, kun ne ennusteet mihin EV/EBIT 10 puheet perustuu ei tunnu realisoituvan.

Tässä on Atelta uusi yhtiöraportti Admicomista Q1:n tiimoilta  Toistamme Admicomin osta-suosituksen, mutta tarkistamme tavoitehintaa 45,0 euroon (aik. 50,0 EUR). Yhtiön Q1-tulos jäi pykälän odotuksistamme, ja näkymäkommenttien perusteella arvioimme koko vuoden kehityksen olevan menossa kasvun osalta kohti ohjeistushaarukan (5-10 %) alalaitaa. Lähivuosien tulosennusteemme laskivat noin 5 % raportin pohjalta, mutta osakkeen reaktio tulospäivänä oli silti positiivinen. Tämä nähdäksemme kertoo osaltaan siitä, että tekoälypelkojen myötä osakkeen arvostusta (2026e 11x) on jo hakattu tarpeeksi. Uskomme edelleen aliarvostuksen purkautuvan lähivuosina kiihtyvän kasvun kautta. Yhtiön muutosneuvottelut sekä uusi omien osakkeiden takaisinosto-ohjelma kertovat myös siitä, että yhtiö ei ole jäämässä nopean tekoälykehityksen keskellä tuleen makaamaan.                   Inderes              Admicom Q1'26: Ostokelit jatkuvat - Inderes    Uskomme edelleen aliarvostuksen purkautuvan lähivuosina kiihtyvän kasvun kautta.

Rakennusalan elpyminen ei näytä vieläkään kovin vauhdikkaalta tai lupaavalta. Lisäksi tulevaisuudessa uudet perustettavat asiakkaat alkavat tarvita Adminconin ohjelmistoja vasta sen jälkeen kun ovat vakiinnuttaneet toimintansa eli tämä kaikki tuleva mahdollinen kasvu tulevaisuudessa näkynee tuloksessa viiveellä. Riittääkö alkukasvupotentiaalia nykyisissä asiakkaissa (jos pysyvät pystyssä) ennen kuin saadaan viivellä uusia yrityksiä asiakkaiksi? Pörssi ennakoi toki vähintään puolella vuodella, mutta arvioisin silti tässä olevan dead money riskiä vielä kenties loppuvuoden (omistan tällä hetkellä).

”Neljänneksen aikana asiakaskuntaamme osui yksi poikkeuksellisen suuri konkurssi ja maksuvaikeuksiin liittyvä poistuma oli muutenkin korkealla. Admicomin liiketoimintariski on 2 pallukkaa ja Lemonsoftilla kolme. Näin Lemonin omistajana kiinnostaisi, miksi näin?. Eikö rakennusala ole kuitenkin sitä kaikkein suhdanneherkintä..?

Admicom

Tiistaina Admicomin osakkeella tehtiin 1 006 400 osakkeen blokkikauppa 50,0 euron osakekohtaisella hinnalla, mikä vastasi yhtiön perustajan Matti Hällin osakeomistusta (21,9 % osakekannasta).

<p class="MsoNormal"><span>Tiistaina Admicomin osakkeella tehtiin 1&#xa0;006&#xa0;400 osakkeen blokkikauppa 50,0 euron osakekohtaisella hinnalla, mik&#xe4; vastasi yhti&#xf6;n perustajan Matti H&#xe4;llin osakeomistusta (21,9 % osakekannasta). H&#xe4;ll on viime vuosina ollut muutenkin osakepositionsa osalta myyntilaidalla, mik&#xe4; on arviomme mukaan osaltaan aiheuttanut painetta Admicomin osakkeelle. H&#xe4;ll ei ole viime vuosina ollut en&#xe4;&#xe4; mukana Admicomin toiminnassa muuta kuin omistajan roolissa. Siten uusi/uudet p&#xe4;&#xe4;omistajat voivat tuoda lis&#xe4;&#xe4; virtaa Admicomin toiminnan kehitt&#xe4;miseen. </span></p>

	2023	24e	25e
Liikevaihto	34,3	35,8	38,2
kasvu-%	8,6 %	4,3 %	6,7 %
EBIT (oik.)	12,7	12,3	13,3
EBIT-% (oik.)	36,9 %	34,3 %	34,9 %
EPS (oik.)	2,04	1,97	2,20
Osinko	0,70	0,65	0,75
Osinko %	1,6 %	2,0 %	2,3 %
P/E (oik.)	21,2	16,8	15,1
EV/EBITDA	16,4	12,4	10,9

Admicomin suurin omistaja myi kaikki osakkeensa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut09.07.2024

Foorumin keskustelut