Following Danske Banks Q3 2024 report and quarterly numbers from all major Nordic peers we have updated our One-pager including our Nordic peer group to reflect latest estimate changes in the market.
SciBase kept building its commercial momentum in the US where it achieved strong revenue growth in Q3 from low levels. Yet, the major news of the day was the large capital raise, which according to our current assumptions would carry the company to cash flow positivity. After adjusting for the capital raise, the risk/reward is starting to improve but is not yet looking attractive enough as we also expect the rights issue to put downward pressure on the share.
Springvestin vahva strategian toteuttaminen on jatkunut syksyllä ja yritysten exit-markkina jatkaa myös odotuksiamme vahvemmassa vireessä. Otamme asteen myönteisemmän näkemyksen Springvestin portfolion exit-mahdollisuuksiin, jotka toteutuessaan vapauttavat portfoliosta arvoa Springvestin omistajille. Odotamme hyvän exit-kauden jatkuvan, minkä myötä osakkeen tuotto/riski-suhde kääntyy houkuttelevaksi.
Liity Inderesin yhteisöön
Älä jää mistään paitsi – luo käyttäjätunnus ja ota kaikki hyödyt irti Inderesin palvelusta.
FREE-tili
Pörssin suosituin aamukatsaus
Analyytikon kommentit ja suositukset
Osakevertailu
PREMIUM-tili
Kaikki yhtiöraportit ja sisällöt
Premium-työkalut (mm. sisäpiirin kaupat ja screeneri)
Mandatum julkaisi tuloslukujen osalta hieman odotuksistamme jääneen Q3-raportin. Alitus tuli kvartaaleittain heiluvasta sijoitustoiminnan tuloksesta, ja konsernin kasvumoottorin eli pääomakevyiden liiketoimintojen kehitys oli selvästi ennusteitamme väkevämpää.
Read the latest TORM One-pager update following the Q3 2024 results. The One-pager includes a brief description of TORM, an update to the product tanker market, latest financials, valuation perspectives relative to a peer group, and outlines several key investment risks and key investment reasons.
Following the Q3 2024 reports from Spar Nord and its listed peers we have updated our One-pager on the bank including our peer group with the most recent estimates and share price changes.
Investors Housen Q3-raportti oli päälinjoiltaan odotustemme mukainen. Kuluvan vuoden tulosennusteemme nousi verotappioiden vähennysoikeuden ajamana ja lähivuosien tulosennusteet ovat ennallaan. Osakkeen vähäriskiseen ja tasaisesti kasvavaan osinkotuottoon (2024e: 6,8 %) ja arvostuksen nousuvaraan perustuva tuotto-odotus ylittää tuottovaateemme, vaikka palveluliiketoiminnan yhä vaisu näkymä rajaa mielestämme edelleen kurssinousupotentiaalia.
Wetterillä on nähdäksemme hyvät edellytykset hyötyä autokaupan keskittymispaineesta, mutta sijoitustarinan kannalta keskeiset yritysjärjestelyjen synergiahyödyt ovat toistaiseksi vielä todistamatta. Ennustamme yhtiölle lähivuosina vahvaa tuloskasvua Suomen autokaupan elpyessä, mutta odotettu kasvu ei silmissämme riitä kompensoimaan kireiden arvostuskertoimen ja velkaisen taseen vaikutusta osakkeen riski/tuotto-suhteeseen.
Terveystalon osake on ollut paineessa yhtiön Q3-raportin jälkeen ja kurssilaskun myötä osakkeen arvostus (2025e oik. P/E 11x) on mielestämme palannut houkuttelevalle tasolle.
In Q3, Mendus reported bringing ilixadencel back into clinical development, opening research centers for the CADENCE trial and progressing in building Phase III readiness.
Kamuxin Q3-tulos osui odotuksiimme ja koko vuoden ohjeistus toistettiin. Ennusteemme tälle vuodelle on ohjeistuksen puitteissa ja jäivät lähes ennallaan, mutta 25-26 tulosennusteet laskivat noin 5 %. Näemme kuitenkin edelleen yhtiössä potentiaalia selvästi parempaan tulostasoon, eikä ulkomaiden toimintojen potentiaali mielestämme heijastu osakkeen arvossa.
Martelan Q3-luvut jäivät pettymykseksi rajusti laskeneen liikevaihdon ajamana. Johto toisti viestinsä tilausmäärien selvästä elpymisestä, mutta nähdäksemme nykyinen ohjeistus jättää liikaa kirittävää loppuvuoteen.
Neste laski perjantaina Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärien ohjeistusta, kun Rotterdamin jalostamon odottamaton tuotantokatkos leikkaa tuotantoa ja sitä kautta myös myyntimääriä. Olemme laskeneet tätä heijastellen lyhyen tähtäimen ennusteitamme lähikvartaaleille. Osakkeen arvostus on varsin matala, kunhan Uusiutuvien tuotteiden tuloskunto elpyy lähivuosina edes tyydyttävälle tasolle. Lähivuosien tuotto-odotuksen takapainotteisuuden ja Uusiutuvien tuotteiden markkinanäkymän parantumisen ollessa vaikeasti ennakoitavissa, emme ota vahvempaa näkemystä osakkeessa merkittävästä keskipitkän aikavälin potentiaalista huolimatta.
Olemme nostaneet vuoden 2024 ennusteita Puolustusvoimien Tough SDR -toimitusten volyymivaiheen käynnistyttyä ennakoimaamme nopeammin, mutta lähivuosien ennusteisiin emme tehneet oleellisia muutoksia.
Read the latest Boozt One-pager following the Q3 2024 results where the company maintained its guidance and demonstrated continued customer growth across all markets despite weak market conditions. The One-pager looks into Boozt’s outlook for 2024 and beyond, key investment risks, key investment reasons, and valuation against its peers.
CapManin Q3-tulos jäi rajusti ennusteista, mutta lukujen takaa ei mielestämme löytynyt suurempaa dramatiikkaa alituksen tultua sijoitustoiminnan tuloksesta. Haastavana säilyneestä varainkeruumarkkinasta huolimatta odotamme yhä lähivuosilta vahvaa tuloskasvua asteittain piristyvän uusmyynnin sekä kasvavien voitonjako-osuustuottojen ja sijoitustuottojen vetämänä.
Harvian Q3-tulos oli hieman odotuksiamme parempi marginaalin yllättäessä positiivisesti. Yhtiön kasvunäkymät säilyvät hyvinä niin lyhyellä kuin keskipitkälläkin aikavälillä.
Sitowisen Q3-tulos oli odotuksiamme heikompi Ruotsin haasteiden ja Suomen heikon talomarkkinan myötä. Toimia kannattavuuden parantamiseksi on tehty, mutta merkittävä käänne tarvitsee myös markkinan vetoapua. Markkinanäkymä on edelleen haastava ja piristyminen on todennäköisempää nyt ensi vuoden toisella puoliskolla rajaten myös mielestämme osakkeen nousuvaraa lyhyellä aikavälillä. Liiketoiminnan riskit ja epävarma tuloskäänne huomioiden emme näemme osakkeen tuotto/riski-suhdetta nyt houkuttelevana.