Frameryn Q2-raportti tarjoili odotuksia pehmeämmän liikevaihdon, mutta hinnankorotusten tukemana tulos ylitti ennusteemme.

Valmetin Q2-raportti oli myönteinen päänumeroiden osalta, mutta tulospäivän jytky oli kuitenkin yhtiön päätös aloittaa selvitys yhtiön liiketoimintojen eriyttämisestä kahdeksi pörssiyhtiöksi. Osakkeen matala arvostus ja liiketoimintojen erilaiset profiilit huomioiden jakautuminen voisi mielestämme tuoda esiin arvoa. Toistamme Valmetin lisää-suosituksemme ja nostamme tavoitehintamme 30,00 euroon (aik. 26,00 €), sillä jo pelkkä jakautumisselvitys tukee osakkeelle hyväksyttävää arvostusta ja hyvä Q2 laski myös lähiaikojen tulosriskejä.

Osakkeen hinta ei ole mielestämme perusteltavissa nykyisellä tuotannolla tai varannoilla, vaan hinnoittelu nojaa vahvasti Eteläisen kultalinjan hankkeen etenemiseen suunnitelmien mukaisesti.

Vertailukaudesta päälaelleen kääntyneen markkinatilanteen seurauksena Neste raportoi Q2:lta ennätystason tuloksen, joka vastasi hyvin odotuksia.

Metson Q2-luvuista tilaukset ylittivät selvästi odotukset Mineraalien vetämänä, kun taas tulos jäi lievästi ennusteista liikevaihtokehityksestä johtuen.

DT:n vastatuulet vaikuttavat jatkuvan sekä Q2:lla että loppuvuonna 2026. Turvallisuus-segmentin kysyntä on yhä heikkoa erityisesti Kiinassa, minkä lisäksi kulupuolella on merkittäviä haasteita, myyntimix heikkenee ja yhtiön kannattavuus on puristuksessa.

Leikkaamme Incapin tavoitehintamme yhtiön perjantaina antaman tulosvaroituksen jälkeisten tuntuvien negatiivisten ennustemuutosten ja tuottovaatimuksen nousun takia 9,00 euroon (aik. 12,00 €). Toistamme kuitenkin osakkeen lisää-suosituksemme, sillä osakkeen arvostus on tallottu ennusteleikkauksista huolimatta hyvin alhaiseksi. Incap julkistaa Q2-raporttinsa to 30.7.

Nurminen Logisticsin Q2-tulos jäi selvästi odotuksistamme marginaalin painamana.

Relais tiedotti aamulla ostavansa 70 % ruotsalaisesta ajoneuvojen hoitotuotteita myyvästä Tershine AB:sta.

Mediaani-elossaoloaikaa ei ole saavutettu 2/3 potilasryhmissä 14,9 kuukauden seurannan jälkeen.

10:17

Yhtiön harkittu projektivalinta ja onnistunut hankkeiden läpivienti heijastuivat erinomaiseen operatiiviseen tulokseen Q2:lla.

8:30

Frameryn toinen kvartaali sujui mallikkaasti, kun kannattavuus oli erinomaisella tasolla ja etenkin Pohjois-Amerikan kasvu vahvaa. Euroopan ja Aasian markkinat taas jäivät odotuksista.

Poikkeuksellisen vahvan kvartaalituloksen ja ennätyskorkean tilauskannan myötä näemme tulosennusteissamme nousupainetta.

Hanke vahvistaa odotuksemme toiselle vuosipuoliskolle painottuvista uusista aloituksista.

Ennustamme tuloksen parantuneen alkuvuodesta hieman kasvaneiden toimitusmäärien ja kohonneiden hintojen ansiosta.

Odotamme toimitusten ja tuloskertymän painottuvan hieman tyypillistä voimakkaammin vuoden jälkipuoliskoon.

27:19

Analyytikko Aapeli Pursimo käy läpi Nurminen Logisticsin tilannetta toimitusjohtaja Olli Pohjanvirran kanssa.

UPM:n Q2-raportin kokonaiskuva oli mielestämme mollivoittoinen, sillä etenkin yhtiön H2-ohjeistus petti, kuten ennakossa pelkäsimme.

Toistamme Huhtamäen osta-suosituksemme ja 36,0 euron tavoitehintamme. Huhtamäen matalan arvostuksen nousuvara, lähestyvä tuloskasvu ja yli 4 %:n osinkotuotto nostavat mielestämme osakkeen tuotto-odotuksen yhä selvästi tuottovaatimuksen yläpuolelle.