9:47

Fortumin Q2 oli pehmeämpi.

Nokian Renkaiden Q2-tulos oli vahva ja ennusteemme nousivat ohjeistetun kannattavuushaarukan yläreunaan.

Terveystalon Q2-tulos ei sisältänyt suurempia yllätyksiä raporttia edeltäneen negatiivisen tulosvaroituksen ja annettujen ennakkotietojen jälkeen.

Arvioimme operatiivisen tuloksen parantuneen selvästi vertailukaudesta ja nousseen erinomaiselle tasolle korkean liikevaihdon ansiosta.

Marinen ja Energyn yhteenlasketut tilaukset ylittivät konsensuksen 14 %:lla.

Uskomme edelleen sulautetun tietoturvan kiihtyvän kasvun alkavan tukea yhtiön tuloskasvua ensi vuonna.

Myynnin kasvu ja rojaltiprosentin nousu tukivat vahvaa neljännestä.

Metsäsektorin vaisu uutisvirta pitää loppuvuoden tulosohjeistukseen liittyvät riskit alasuuntaisina.

11:59

Alisa Pankin strategian kannalta keskeinen laskurahoituksen volyymikehitys oli alkuvuoden osalta rohkaisevaa.

Järjestelmämyynnin heikkous painaa kuluvaa vuotta.

Enento kasvoi Q2:lla odotustemme mukaisesti, mutta operatiivinen kannattavuus ylitti ennusteemme.

Isossa kuvassa luottamus tuloskasvuun ja erityisesti kassavirtaan on parantunut viimeisen reilun vuoden aikana.

Yhtiö on tarjonnut kaivattuja näyttöjä myynnistä ja kasvusta, mikä lisää luottamusta strategian purevuuteen.

Loihteen Q2-raportti jäi liikevaihdon ja tuloksen osalta jonkin verran odotuksistamme Turvaratkaisujen projektiliiketoiminnan heikon kvartaalin painamana, mutta taustalla oli myös siirtymää aiemmalle erittäin vahvalle Q1:lle. Kannattavuusparannus jatkui ja koko H1:n suoritus oli selvä tasonnosto. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, jonka saavuttaminen edellyttää selvää piristymistä H2:lla, mihin yhtiö on luottavainen. Laskimme kuluvan vuoden ennusteitamme hieman, mutta lähivuosien ennusteemme ovat liki ennallaan. KKV:n ehdollisesti hyväksymän BLC Turva -kaupan edellyttämät divestoinnit toteutunevat loppuvuonna, ja kauppa on myönnytyksistä huolimatta selvästi positiivinen optio ennusteillemme. Tulospohjainen arvostus (oik. vuokravastuista EV/EBITA 2026-27: 9-8x, oik. P/E 15-12x) on mielestämme houkutteleva suhteessa tuloskasvunäkymään.

SSH:n Q2 kehittyi pitkälti ennusteidemme mukaisesti, ja yhtiö palasi kasvuun kahden heikon kvartaalin jälkeen.

Ennustamme yhtiön pääsevän vaivoin ohjeistamaansa tulosparannukseen koko vuoden osalta.

18:31

Todella vahvasta tilausvirrasta raportoinut Wärtsilä jatkaa porskuttamistaan. Vahvan menon lisäksi yhtiön fokus on teroittunut viimeisten kuuden vuoden aikana, kun yhteensä 11 eri liiketoimintaa on divestoitu. Näistä viimeiset 2 liiketoimintaa divestoitiin menneellä kvartaalilla.

Analyytikko Pauli Lohi käy läpi Vaisalan Q2-tulosta livessä tiistaina 21.7. noin kello 8:55 alkaen.

Kauppa tuo 13,1 MEUR liikevaihtoa vain 2,2-4,8 MEUR:n kauppahinnalla, minkä taustalla on arviomme mukaan nollakannattavuus ja tekoälydisruptiouhka.