Alma Media Q3 torstaina: Epävarmuuden vallitessa huomio on näkymissä
Alma Media julkistaa Q3-raportin huomenna torstaina noin klo 08.00. Yhtiön liikevaihdon odotetaan laskeneen selvästi pandemian kysyntävaikutusten takia, mikä painaa myös kannattavuutta edelleen osittain jatkuneista sopeutustoimista huolimatta. Arvioimme yhtiön toistavan ohjeistuksensa, jonka mukaan jatkuvien toimintojen liikevaihto ja liikevoitto laskevat vuonna 2020 selvästi edellisvuoden tasosta. Q3:n yhteydessä kiinnitämme huomioita erityisesti johdon kommentteihin liiketoimintojen näkymistä loppuvuodelle ja mahdollisten sopeutustoimien purevuuteen sekä niiden jatkoon.
Ennustamme Alma Median liikevaihdon laskeneen Q3:lla noin 18 % 48 MEUR:oon, mikä on hieman konsensuksen vastaavan ennusteen alapuolella. Segmenteittäin odotamme ennusteissamme Marketsin liikevaihdon laskeneen Q3:lla lähes 24 % vertailukaudesta. Tämän taustalla on noin 70 % segmentin liikevaihdosta tuovan rekrytointiliiketoiminnan liikevaihdon palautumisen maltillinen kulmakerroin. Odotamme Talentin liikevaihdon laskua pehmentäneen edelleen hyvälle tasolle yltänyt digitaalisen sisältöliikevaihdon kasvu, mutta odotamme segmentin liikevaihdon laskeneen Ruotsin liiketoimintojen myyntiä ja mediamainonnan laskua heijastellen selvästi vertailukaudesta (-14 %). Consumerin liikevaihdon odotamme laskeneen 17 %.
Liikevaihdon laskun seurauksena ennustamme Alma Median oikaistun liikevoiton laskeneen Q3:lla vertailukauden tasolta 7,9 MEUR:oon ja oikaistun liikevoitto-%:n heikentyneen 16,7 %:iin (Q3’19: 23,3 %). Oikaistun liikevoiton ennusteemme on hajanaisen konsensuksen ennusteen alapuolella. Odotamme oikaistun liikevoiton laskevan huomattavasti kaikissa segmenteissä, vaikkakin tuloksen laskua arviomme mukaan pehmentää edelleen osin jatkuneet ja Q2:lla tuntuvia säästöjä tuoneet sopeutustoimet. Operatiivisen tuloksen laskua peilaten ennustamme osakekohtaisen tuloksen laskeneen 0,06 euroon, kun taas konsensuksen vastaava ennuste on 0,07 eurossa.
Alma Media antoi Q2-raportin yhteydessä vuodelle 2020 ohjeistuksen, jonka mukaan sen jatkuvien toimintojen liikevaihto (2019: 250 MEUR) ja oikaistu liikevoitto (2019: 49,4 MEUR) laskevat selvästi vuoden 2019 tasosta. Ennen Q3-raporttia odotamme ennusteissamme yhtiön liikevaihdon laskevan kuluvana vuonna 220 MEUR:oon ja oikaistun liikevoiton 39,4 MEUR:oon ja siten ennusteemme on linjassa väljän ohjeistuksen kanssa. Pyrimme löytämään Q3-raportista ja johdon kommenteista vastausta erityisesti kysynnän elpymisen näkymiin pandemian toisen aallon kohottaessa jälleen epävarmuutta. Lisäksi mielenkiintomme kohteena ovat sopeutustoimien taso ja niiden mahdollinen jatko loppuvuonna.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Alma Media
Alma Media Oyj on 1998 perustettu Suomessa, itäisessä Keski-Euroopassa, Ruotsissa ja Baltiassa toimiva digitaalisiin rekrytointi- ja markkinapaikkapalveluihin sekä talous- ja ammattilehtien julkaisutoimintaan keskittynyt mediakonserni. Suomessa liiketoimintaan kuuluvat myös asumisen ja autoilun markkinapaikat, valtakunnallinen kuluttajamedia sekä sisältö- ja datapalvelut ammattilaisille ja yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut19.07.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 250,2 | 219,8 | 225,8 |
kasvu-% | −29,46 % | −12,14 % | 2,73 % |
EBIT (oik.) | 49,4 | 39,4 | 47,6 |
EBIT-% (oik.) | 19,74 % | 17,94 % | 21,07 % |
EPS (oik.) | 0,37 | 0,32 | 0,40 |
Osinko | 0,40 | 0,40 | 0,42 |
Osinko % | 5,03 % | 3,85 % | 4,04 % |
P/E (oik.) | 21,33 | 32,80 | 25,77 |
EV/EBITDA | 10,41 | 16,57 | 14,01 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/petri_gostowski/500/42479_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/jukka7/500/113170_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/antti_jarvenpaa/500/16373_2.png)