Käytännössä monopoliasemaa EUV-litografiakoneissa pitävä ASML raportoi keskiviikkona Q1-tuloksensa, joka tilausten osalta alitti analyytikoiden odotukset. Vuoden 2025 näkymät kuitenkin toistettiin, ja yhtiö ennakoi edelleen vuosista 2025-2026 kasvun vuosia, mitä tukee asiakkaiden kanssa käydyt keskustelut. Tullit ja kauppasota aiheuttavat kuitenkin lyhyellä tähtäimellä epävarmuutta, eikä yhtiöllä luonnollisesti ole tällä hetkellä kunnollista näkyvyyttä näiden lopullisiin vaikutuksiin puolijohdesektorille. ASML näkee edelleen marraskuussa pidetyn sijoittajapäivän mukaisesti puolijohdesektorin pitkän aikavälin kasvunäkymät vahvoina muun muassa tekoälyinvestointien vetämänä. Tämä luo myös seurannassamme olevalle Canatulle huomattavia kasvumahdollisuuksia tulevina vuosina. 

Q1-luvuissa tilaukset aiheuttivat pettymyksen

ASML:n Q1-liikevaihto laski 16 % 7,7 miljardiin euroon, mikä jäi aavistuksen konsensusodotuksista. Bruttomarginaali (54 %) oli puolestaan odotuksia (52,5 %) parempi, minkä ansiosta myös tulosrivit olivat hieman odotettua parempia. Pettymyksen aiheuttivat kuitenkin neljänneksen saadut tilaukset (3,9 mrd.€), jotka jäivät alle 4,8 miljardin euron konsensusennusteen. Tilauksista 1,2 miljardia euroa kohdistui EUV-laitteisiin.

ASML toisti näkymänsä ja ohjeistaa tälle vuodelle 30-35 miljardin euron liikevaihtoa (2024: 28,3 mrd. €) ja 51-53 %:n bruttomarginaalia. Q2:lle yhtiö ennakoi 7,2-7,7 miljardin euron liikevaihtoa. Ohjeistuksen keskikohtaan päästäkseen yhtiön on siis jonkin verran kiihdytettävä vauhtiaan H2:lla, mihin tullit ja kauppasota luovat epävarmuutta.

ASML:n uudet laitetoimitukset luovat Canatulle kasvumarkkinan tulevina vuosina

Alkuvuodesta ASML toimitti yhtiön viidennen High NA -laitteen, jotka ovat kaikista edistyneimpiä EUV-litografialaitteita. Yhteensä näitä on toimitettu nyt kolmelle asiakkaalle. Nämä laitteet ovat erityisen kiinnostavia Canatun näkökulmasta, sillä näiden käyttö vaatii tuotantoprosessissa maskia suojaavia EUV pellicle -kalvoja, joita Canatun hiilinanoputkista voidaan valmistaa. Canatun patentoidulla menetelmällä tuotetut hiilinanoputket vaikuttavat ominaisuuksiltaan tähän tarkoitukseen kilpailijoita paremmilta, mikä antaa yhtiölle houkuttelevat lähtökohdat lähteä tavoittelemaan merkittävää asemaa tällä markkinalla.

ASML on kommentoinut jo aiemmin, että asiakkaiden kysyntä Low NA -laitteissa on siirtymässä kohti uudempia NXE:3800E-laitteita. Tämä laitesukupolvi on Low NA -laitteissa ensimmäinen, missä EUV-laitteiden teho nousee tasolle (500W), missä Canatun hiilinanoputkista valmistettujen pellicle-kalvojen ominaisuudet nousevat selvästi paremmiksi suhteessa perinteisiin komposiittikalvoihin, jotka eivät enää kunnolla kestä kovempaa lämpökuormitusta ja mekaanista rasitusta.