Atria Q3-aamutulos: Tulos ylitti odotukset

Atria raportoi tänään aamulla Q3-osavuosikatsauksensa. Yhtiön tulos oli selvästi odotuksia parempi, mihin vaikutti Atria Suomen myynnin hyvä kehitys parempikatteisissa kanavissa kuten vähittäiskaupassa ja foodservice-kanavassa. Liikevaihdon kasvu jäi kuitenkin heikoksi matalakatteisempien myyntikanavien sekä Ruotsin heikon kehityksen vuoksi.

Kasvu jäi heikoksi Suomessa ja Ruotsissa

Atrian Q3:n liikevaihto oli 430 MEUR ja jäi siten selvästi odotuksia matalammaksi (Inderes: 467 MEUR, konsensus: 462 MEUR). Liikevaihto laski konsernitasolla 2 % v/v. Liikevaihto jäi odotuksia matalammaksi Atria Suomessa ja Atria Ruotsissa, mutta Tanska & Viron liikevaihto oli hieman ennustetta korkeampi. Suomessa liikevaihtoa (-1 % v/v) laski rehumyynnin ja viennin supistuminen, joissa tosin on Atrian keskimääräistä myyntiä heikommat katteet. Ruotsin liikevaihtoa (-13 % v/v) painoi myynnin heikkeneminen vähittäiskauppa-asiakkaille, mihin vaikutti kuluttajien ostovoiman heikentyminen, private labelin suosion kasvu sekä heikentynyt kruunu. Ruotsissa myös joidenkin tuotteiden valmistus lopetettiin Malmön tehtaan sulkemisen myötä, millä on ollut negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Virossa Atrian liikevaihto kasvoi peräti yli 20 % v/v vähittäiskaupan vetämänä, mutta Tanskassa myynnin kehitys on jatkunut heikkona (Atria Tanska & Viron kasvu yhteensä 10 % v/v). Atria Suomen osuus konsernin liikevaihdosta oli 74 % (vertailukaudella 73 %).

Liikevoitto ylitti selvästi odotukset lähinnä Atria Suomen vetämänä

Konsernin liikevoitto oli Q3:lla 19,3 MEUR (4,5 % liikevaihdosta), mikä ylitti meidän ennusteemme (16,4 MEUR) 18 %:lla ja konsensuksen ennusteen (15,3 MEUR) 26 %:lla. Vahva tulos syntyi lähes täysin Atria Suomen vetämänä (EBIT 19,0 MEUR, ennustimme 15,0 MEUR), sillä Atria Ruotsin tulos jäi nollaan (ennustimme 1,4 MEUR) ja Tanska & Viron liikevoitto oli vain hieman ennustetta suurempi (1,5 MEUR, ennustimme 1,1 MEUR). Suomessa tulosta tuki suotuisa kysyntä hyväkatteisissa kanavissa kuten vähittäiskaupassa ja foodservice-myynnissä. Oleellisissa kustannuserissä nähtiin nousua vertailukaudesta (palkat ja raaka-aineet), mutta nämä onnistuttiin kattamaan korkeammilla myyntihinnoilla. Nurmon ja Sköllerstan tehokkuutta ja kasvua tukevat investoinnit aiheuttivat katsauskaudella maltillisia lisäkustannuksia.

Ohjeistus ennallaan – 2023 liiketulos kasvaa edellisvuodesta

Atria toisti 11.9.2023 antamansa ohjeistuksen, jonka mukaan 2023 oikaistun liikevoiton arvioidaan olevan suurempi kuin edellisvuonna (2022: 49,0 MEUR). Ohjeistusta nostettiin 11.9. Atria Suomen hyvän tuloskehityksen ansiosta, joka johtuu pääosin uuden siipikarjatehtaan ennakoitua paremmin sujuneesta käyttöönotosta. Lisäksi Atria Suomen myynnin rakenne on ollut edellisvuotta parempi. Ohjeistuksen toteutuminen näyttää vahvan Q3:n valossa lähes varmalta, sillä edellisvuoden tulokseen päästäkseen yhtiö tarvitsisi Q4:ltä enää vain 8,8 MEUR oikaistua liikevoittoa (Q4’22: 16,7 MEUR).