CGI tekee ostotarjouksen Affecton osakkeista
Affecto tiedotti aamulla, että CGI Nordic Investments Limited (CGI Groupin tytäryhtiö) ja Affecto ovat eilen allekirjoittaneet yhdistymissopimuksen, jonka mukaan CGI sitoutuu tekemään käteisostotarjouksen Affecton osakkeista. Affecton hallitus on päättänyt esteettömien jäsenten osalta suositella osakkeenomistajille yksimielisesti tarjouksen hyväksymistä.
Tarjousvastike on 4,55 euroa osakkeelta, mikä vastaa yhteensä noin 98 miljoonan euron kauppahintaa ja 29 %:n preemiota eiliseen päätöskurssiin. Kaupan EV/liikevaihto -kerroin on siten arviomme mukaan noin 0,9x ja EV/EBITDA-kerroin noin 12-13x. Pohjoismaisen IT-palveluyhtiöiden keskimääräinen EV/liikevaihto -kerroin on tällä hetkellä noin 1,2x ja EV/EBITDA-kerroin noin 10x.
IT-markkinan myötätuuli on jatkanut voimistumistaan kuluvan vuoden aikana. IT-markkinan paremman kasvun myötä sektorin konsolidaatio on myös vilkastunut. Kyseinen tarjous on kuitenkin toteutuessaan pohjoismaisen IT-palvelusektorin suurimpia useampaan vuoteen.
Ostimme toukokuussa Affectoa Mallisalkkuumme noin 5 %:n painolla. Näimme Affectossa ensimmäisiä merkkejä yhtiön tuloskunnon käänteestä ja osakkeen arvossa on potentiaalia korjaantua vivulla ylöspäin kahta kautta: tulosparannuksella ja arvostuskertoimien normalisoitumisella. Tulemme ottamaan kantaa myöhemmin tarjouksen hyväksymiseen liittyen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
