Analyytikon kommentti

Digia kertoi muutosneuvotteluista, mikä kuvaa luonnollista muutostarvetta

Tiivistelmä

Digia aloittaa muutosneuvottelut Suomessa vastatakseen IT-palvelumarkkinan muuttuneeseen kysyntään, mikä voi johtaa enintään 50 työntekijän vähennykseen.
Yhtiö tavoittelee 2–3 MEUR:n vuotuisia säästöjä, mikä tukee sen kannattavuustavoitteita ja yli 12 %:n EBITA-marginaalia strategiakauden loppuun mennessä.
Strategiset investoinnit tekoälyyn, palvelutuotteistukseen ja kansainväliseen kasvuun jatkuvat, mikä on linjassa yhtiön uuden strategiakauden kanssa.
Muutosneuvottelut ovat osa Digian kykyä reagoida markkinakysynnän muutoksiin ja säilyttää "vakaan tuloskoneen" profiili haastavassa markkinaympäristössä.

Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.

Digia kertoi perjantaiaamuna käynnistävänsä muutosneuvottelut osassa Suomen yksiköitään vastatakseen IT-palvelumarkkinan muuttuneeseen kysyntään (linkki tiedotteeseen). Neuvotteluiden piirissä on noin 300 henkilöä, ja yhtiö arvioi vähennystarpeeksi enintään 50 työntekijää. Näkemyksemme mukaan sopeutustoimet ovat looginen jatko yhtiön uudelle strategiakaudelle, jonka alkuvaiheessa painottuu toiminnan uudistaminen ja tehostaminen. Toimenpiteillä tavoiteltavat 2–3 MEUR:n vuotuiset säästöt tukevat kuluvan vuoden tulosennusteitamme ja yhtiön tavoitetta nostaa kannattavuutta kohti yli 12 %:n EBITA-marginaalia strategiakauden loppuun mennessä.

Sopeutukset vastaavat pehmeään kysyntään tietyillä palvelualueilla

Muutosneuvotteluiden taustalla on IT-toimialan nykyinen markkinatilanne, joka näkyy Digialla asiakaskysynnän heikentymisenä tietyillä palvelualueilla. Vastaavia täsmällisiä sopeutustoimia nähtiin yhtiöltä myös viime vuonna Managed Solutions -yksikössä, jolloin tavoiteltiin noin 2–2,5 MEUR:n säästöjä. Digia on kasvanut siihen kokoluokkaan ja sillä on laaja palvelutarjooma, että vääjäämättä ajan myötä tulee osa-alueita, joiden kysyntä hiipuu (markkinamuutoksen tai teknologiakehityksen ajamana). Tällöin muutosneuvottelut ovat valitettavasti luonnollinen ja usein ainoa vaihtoehto. Samalla logiikalla Tieto on toiminut jo kymmenen vuotta.

Nyt ilmoitettu 50 henkilön vähennystarve vastaa noin 3 % yhtiön noin 1600 työntekijän kokonaisvahvuudesta. Tavoitellut 2–3 MEUR:n vuotuiset säästöt tukevat ennustettamme vuoden 2026 oikaistuksi EBITA-liikevoitoksi, joka on 23,2 MEUR. Neuvotteluista aiheutuvat kertaluonteiset kulut ajoittuvat H1’26:lle, mikä hieman rasittaa raportoitua tulosta.

Strategiset kasvupanostukset jatkuvat tehostamisen rinnalla

Sopeutustoimista huolimatta Digia jatkaa strategisia investointejaan tekoälyyn, palvelutuotteistukseen ja kansainväliseen kasvuun. Tämä on linjassa yhtiön hiljattain julkistaman strategiakauden 2026–2028 kanssa, jossa ensimmäisen vuoden teemana on nimenomaan toiminnan uudistaminen. Arviomme mukaan yhtiön kyky reagoida nopeasti markkinakysynnän muutoksiin on välttämätöntä "vakaan tuloskoneen" profiilin säilyttämiseksi ja kannattavuustavoitteiden saavuttamiseksi haastavassa markkinaympäristössä. Digian tavoitteena on saavuttaa strategiakauden lopussa yli 10 %:n vuosittainen kasvu ja yli 12 %:n EBITA-marginaali. Nykyinen ennusteemme vuoden 2026 liikevaihdon kasvuksi on 3,9 % (225,5 MEUR) ja EBITA-marginaaliksi 10,3 %. Tiedote ei johda päivitystarpeisiin ennusteissamme, ja lisäämme arvioimamme kertaluonteisen pienen vajaan 0,5 MEUR:n kuluerän ennusteisiimme seuraavan päivityksen yhteydessä.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Digia on vuonna 1990 perustettu pääasiassa Suomen markkinalla toimiva ohjelmisto ja IT-palveluyhtiö. Yhtiön tarjonta kattaa pitkälle IT:n elinkaaren sisältäen digitaalisten palveluiden kehityksen, integraation ja datan, liiketoiminnan taustajärjestelmät sekä ylläpitopalvelut. Yhtiö toimittaa myös kansainvälisesti. Digialla on asiakkaita erityisesti keskisuurissa ja suurissa yrityksissä valituilla toimialoilla kuten tukkukaupassa, teollisuudessa ja finanssialalla.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut05.02.

	2025	26e	27e
Liikevaihto	217,0	225,5	231,7
kasvu-%	5,5 %	3,9 %	2,7 %
EBIT (oik.)	22,9	23,2	25,2
EBIT-% (oik.)	10,5 %	10,3 %	10,9 %
EPS (oik.)	0,63	0,65	0,72
Osinko	0,19	0,21	0,23
Osinko %	2,9 %	3,5 %	3,8 %
P/E (oik.)	10,5	9,2	8,4
EV/EBITDA	7,9	6,5	5,5