Digia Q1 - vahvaa kasvua, tulos ylitti ennusteet
Digia julkaisi tänään aamulla ennusteitamme selvästi paremman Q1-liiketoimintakatsauksen. Yhtiön liikevaihto kasvoi Q1:lla vahvat 19 % ylittäen selvästi ennusteemme. Myös kannattavuus oli odotuksiamme parempi, vaikka Digian marginaalit ovat vielä mielestämme kaukana niiden potentiaalista (EBIT-% 6 %). Digia toisti odotetusti ohjeistuksensa ja odottaa liikevaihdon ja liikevoiton kasvua vuodelle 2019. Odotamme tänään positiivista kurssireaktiota ja alustavasti Q1:n myötä ennusteisiimme kohdistuu lievää nousupainetta.
Digian Q1-liikevaihto kasvoi 19 % vertailukaudesta ja oli 31,9 MEUR, kun oma odotuksemme oli 29,4 MEUR. Liikevaihto kasvoi orgaanisesti vahvat 10 %. Yhtiön mukaan liikevaihto kasvoi useilla eri tarjooma-alueilla. Palvelu- ja ylläpitoliiketoiminta kasvoi 15 % Q1:llä ja sen osuus liikevaihdosta laski hieman ja oli 49,5 % (Q4’18: 51,1 %). Projektiliiketoiminta kasvoi 24 % ja sen osuus oli 50,5 % (Q4’18: 48,9 %). Digian pidemmän aikavälin tavoitteena on kasvattaa palveluliiketoiminnan osuutta liikevaihdosta projektivaihetta seuraavilla palvelusopimuksilla, jotka kattavat palvelun koko elinkaaren. Linjassa strategiaansa Digia jatkaa edelleen panostuksia 24/7-palvelualueelle ja neljänneksen aikana yhtiö kehitti erityisesti valvonta- ja monitorointiteknologioitansa.
Liikevoitto oli Q1:llä 2,0 MEUR tai 6,2 % liikevaihdosta (Q1’18: 5,9 %) ja selvästi yli 1,5 MEUR:n ennusteemme. Neljänneksen kannattavuuskehitystä tuki projektijohtamisen kehittyminen sekä laadunhallinta. Ennustimme Q4:n projektihaasteiden hieman painavan vielä Q1:tä, mutta yhtiö vaikuttaa saaneen nämä hyvin ratkaistua. Yhtiön kannattavuus parani viime vuonna kaikkina neljänneksinä, vaikka se Q4:llä parani odotuksiamme vähemmän. Viime vuoden kehitys yhdistettynä Q1:n hyvään kehitykseen osoittaa näkemyksemme mukaan vahvan kasvun ja kannattavuuskäänteen edelleen jatkuvan, vaikka projektiliiketoiminnan riskit on hyvä muistaa vuosineljännestasolla.
Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksensa ja odottaa liikevaihdon jatkavan kasvuaan ja liikevoiton paranevan vuoteen 2018 verrattuna. Odotimme ennen Q1-raporttia Digian vuoden 2019 liikevaihdon kasvavan 7 % ja liikevoiton nousevan 35 % (liikevoitto-% 7 %). Kannattavuusparannusta ajavat arviomme mukaan edelleen nousevat laskutusasteet ja paraneva tehokkuus.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digia on vuonna 1990 perustettu pääasiassa Suomen markkinalla toimiva ohjelmisto ja IT-palveluyhtiö. Yhtiön tarjonta kattaa pitkälle IT:n elinkaaren sisältäen digitaalisten palveluiden kehityksen, integraation ja datan, liiketoiminnan taustajärjestelmät sekä ylläpitopalvelut. Yhtiö toimittaa myös kansainvälisesti. Digialla on asiakkaita erityisesti keskisuurissa ja suurissa yrityksissä valituilla toimialoilla kuten tukkukaupassa, teollisuudessa ja finanssialalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.04.2019
| 2018 | 19e | 20e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 112,1 | 120,2 | 128,6 |
| kasvu-% | 18,6 % | 7,2 % | 7,0 % |
| EBIT (oik.) | 6,5 | 8,8 | 10,7 |
| EBIT-% (oik.) | 5,8 % | 7,3 % | 8,3 % |
| EPS (oik.) | 0,18 | 0,25 | 0,30 |
| Osinko | 0,07 | 0,10 | 0,13 |
| Osinko % | 2,5 % | 1,6 % | 2,1 % |
| P/E (oik.) | 16,3 | 25,6 | 20,8 |
| EV/EBITDA | 10,9 | 13,4 | 11,1 |
Foorumin keskustelut
