Digital Workforce Q1-aamutulos: Hyvä aloitus vuodelle ja tilaukset tukevat jatkoa

Ohjelmistorobotiikka hyödyntävä automaation pioneeri Digital Workforce julkisti aamulla Q1-liiketoimintakatsauksen. Liikevaihto kasvoi ja ylitti ennusteemme Q1:llä strategisten terveydenhuollon asiakkaiden ja maantieteellisesti Pohjois-Amerikan vetämänä. Tulos kasvoi myös operatiivisesti vahvasti ja ylitti selvästi ennusteemme. Lisäksi yhtiö on kertonut useista sopimuksista alkuvuoden aikana, mikä tukee kannattavaa kasvua loppuvuonna. Kokonaisuutena Q1-liiketoimintakatsaus oli positiivinen ja odotuksia parempi.

Liikevaihto kasvoi ja ylitti suhteellisen selvästi ennusteemme

Digital Workforcen liikevaihto kasvoi 3 % 6,7 MEUR:oon ja oli yli 5,8 MEUR:n ennusteemme Q1:llä. Liiketoiminnoittain jatkuvaveloitteisten palveluiden liikevaihto kasvoi 2 % 4,0 MEUR:oon (ennuste 3,8 MEUR), kun asiantuntijapalvelut kasvoivat 4 % 2,7 MEUR:oon (ennuste 2,3 MEUR) Q1:llä. Näin molemmat liiketoiminta segmentit ylittivät ennusteemme. Kasvua veti toimialafokuksen mukaisesti terveydenhuolto ja maantieteellisesti kasvumarkkinafokuksena oleva Pohjois-Amerikan markkina-alue. Lisäksi yhtiö on viime kuukausina kertonut merkittävistä sopimuksista juuri kyseisillä alueilla, minkä tulisi tukea kehitystä jatkossa.

Tulos parani odotuksia paremmin tehostamistoimien ja liikevaihdon tukemana

Digital Workforcen myyntikate oli 2,4 MEUR tai 36 % liikevaihdosta Q1:llä ja myyntikate-% oli näin vertailukauden tasolla. Käyttökate oli 0,29 MEUR ja lähes tuplasti yli 0,15 MEUR:n ennusteemme. Lisäksi vertailukauteen verrattuna operatiivinen tulosylitys oli raportoituja lukuja parempi, sillä vertailukausi sisälsi 0,5 MEUR Business Finlandilta saatua tuotekehitystukea sekä tuotekehitysaktivointeja. EBITDA-% oli 4 % (ennuste 3 %) ja nousi loppuvuodesta (H2’23 (oik.) -2 %). Kannattavuutta tuki liikevaihdon kasvu (laskutusasteiden nousu, kun henkilöstö väheni), viime vuoden lopulla lakkautetut Tanskan ja Norjan toimistot sekä hallinnon tehostustoimenpiteet. Tulosta rajoitti arviomme mukaan edelleen strategian mukaiset investoinnit erityisesti USA:n myynti- ja markkinointitoimintoihin sekä yleinen kustannustason nousu. Yhtiö ei liiketoimintakatsauksissa raportoi muita rivejä, mutta niillä ei tulisi olla yllätyksiä, sillä yhtiöllä on vahva kassa positio (Q1’24 13 MEUR). Kokonaisuutena operatiivinen trendimuutos oli hyvä vuoden loppuun verrattuna.

Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksen ja odottaa liikevaihdon ja tuloksen kasvavan vuonna 2024

Yhtiö kommentoi alkuvuoden onnistumisien sekä uusmyynnissä että nykyasiakkuuksissa antavan hyvät edellytykset kiihdyttää kannattavaa kasvua seuraavilla vuosineljänneksillä, mikä meillä toisaalta ainakin osin on jo ennusteissa. Digital Workforce arvioi koko vuoden 2024 liikevaihdon olevan korkeampi ja oikaistun käyttökatteen olevan positiivinen ja paranevan vuoteen 2023 verrattuna. Ennustimme ennen raporttia yhtiön liikevaihdon kasvavan 3 % ja käyttökatteen olevan 0,7 MEUR tai 3 % liikevaihdosta vuonna 2024 (2023 oik. EBITDA 0,2 MEUR). Ennusteet sisältävät suhteellisen voimakkaan trendin muutoksen H2’23:sta (liikevaihto -9 % ja oik. käyttökate-% -2 %), kun odotamme H1’24:n laskevan 1 %:n ja H2’24:n kasvavan 7 %.